Karakteristika më e rëndësishme e ekonomisë moderne është zhvlerësimi i investimeve nëpërmjet proceseve inflacioniste. Ky fakt e bën të leverdishëm përdorimin e jo vetëm të normës nominale, por edhe reale të interesit në marrjen e vendimeve të caktuara në tregun e kapitalit të kredisë. Cila është norma e interesit? Nga çfarë varet? Si të përcaktohet norma reale e interesit?
Koncepti i normës së interesit
Norma e interesit duhet kuptuar si kategoria më e rëndësishme ekonomike, që pasqyron rentabilitetin e çdo aktivi në terma realë. Është e rëndësishme të theksohet se është norma e interesit ajo që luan një rol vendimtar në procesin e marrjes së vendimeve menaxheriale, sepse çdo subjekt ekonomik është shumë i interesuar të marrë nivelin maksimal të të ardhurave me kosto minimale gjatë veprimtarisë së tij. Për më tepër, çdo sipërmarrës, si rregull, reagon ndaj dinamikës së normës së interesitnë mënyrë individuale, sepse në këtë rast faktori përcaktues është lloji i aktivitetit dhe industria në të cilën është përqendruar p.sh. prodhimi i një kompanie të caktuar.
Kështu, pronarët e fondeve kapitale shpesh janë të gatshëm të punojnë vetëm nëse norma e interesit është jashtëzakonisht e lartë, dhe huamarrësit ka të ngjarë të blejnë kapital vetëm nëse norma e interesit është e ulët. Shembujt e mësipërm janë dëshmi e qartë se sot është shumë e vështirë të gjesh një ekuilibër në tregun e kapitalit.
Normat e interesit dhe inflacioni
Karakteristika më e rëndësishme e një ekonomie tregu është prania e inflacionit, i cili çon në klasifikimin e normave të interesit (dhe, natyrisht, normës së kthimit) në nominale dhe reale. Kjo ju lejon të vlerësoni plotësisht efektivitetin e operacioneve financiare. Nëse norma e inflacionit tejkalon normën e interesit të marrë nga investitori për investime, rezultati i operacionit përkatës do të jetë negativ. Sigurisht, për sa i përket vlerës absolute, fondet e tij do të rriten ndjeshëm, domethënë, për shembull, ai do të ketë më shumë para në rubla, por fuqia blerëse që është karakteristike për to do të bjerë ndjeshëm. Kjo do të sjellë mundësinë për të blerë vetëm një sasi të caktuar mallrash (shërbimesh) për sasinë e re, e cila është më e vogël se sa do të ishte e mundur përpara fillimit të këtij operacioni.
Veçoritë dalluese të tarifave nominale dhe reale
Siç doli,Normat nominale dhe reale të interesit ndryshojnë vetëm në kushtet e inflacionit ose deflacionit. Inflacioni duhet të kuptohet si një rritje e konsiderueshme dhe e mprehtë e çmimeve, dhe nën deflacion - rënia e tyre e ndjeshme. Kështu, norma nominale konsiderohet të jetë norma e vendosur nga banka, dhe norma reale e interesit është fuqia blerëse e natyrshme në të ardhura dhe e shënuar si interes. Me fjalë të tjera, norma reale e interesit mund të përkufizohet si ajo nominale, e cila rregullohet për procesin inflacioniste.
Irving Fisher, një ekonomist amerikan, ka formuar një hipotezë që shpjegon se si niveli i normave reale të interesit varet nga ato nominale. Ideja kryesore e efektit Fisher (kështu quhet hipoteza) është se norma nominale e interesit tenton të ndryshojë në atë mënyrë që ajo reale të mbetet "fikse": r (n) u003d r (p) + i. Treguesi i parë i kësaj formule pasqyron normën nominale të interesit, i dyti - normën reale të interesit dhe elementi i tretë është i barabartë me normën e pritur të proceseve inflacioniste, e shprehur në përqindje.
Norma reale e interesit është…
Një shembull i mrekullueshëm i efektit Fisher, i diskutuar në kapitullin e mëparshëm, është tabloja kur ritmi i pritur i procesit inflacioniste është i barabartë me një për qind në vit. Atëherë edhe norma nominale e interesit do të rritet me një për qind. Por përqindja reale do të mbetet e pandryshuar. Kjo dëshmon se norma reale e interesit është e njëjtë me normën nominale të interesit minusnormat e vlerësuara ose faktike të inflacionit. Kjo normë është përshtatur plotësisht për inflacionin.
Llogaritja e treguesit
Norma reale e interesit mund të llogaritet si diferencë midis normës nominale të interesit dhe nivelit të proceseve të inflacionit. Kështu, norma reale e interesit është e barabartë me raportin e mëposhtëm: r(p)=(1 + r(n)) / (1 + i) – 1, ku treguesi i llogaritur korrespondon me normën reale të interesit, anëtari i dytë i panjohur e raportit përcakton normën nominale të interesit dhe elementi i tretë karakterizon normën e inflacionit.
norma nominale e interesit
Kur flasim për normat e huadhënies, si rregull, flasim për normat reale (norma reale e interesit është fuqia blerëse e të ardhurave). Por fakti është se ato nuk mund të vëzhgohen drejtpërdrejt. Kështu, me rastin e lidhjes së një marrëveshjeje kredie, një subjekti ekonomik pajiset me informacion mbi normat nominale të interesit.
Në normën nominale të interesit duhen kuptuar karakteristikat praktike të interesit në terma sasiorë, duke marrë parasysh çmimet aktuale. Kredia lëshohet me këtë normë. Duhet të theksohet se nuk mund të jetë më i madh ose i barabartë me zero. Përjashtimi i vetëm është një kredi pa pagesë. Norma nominale e interesit nuk është gjë tjetër veçse përqindja e shprehur në terma monetarë.
Llogaritni normën nominale të interesit
Le të themi se në përputhje me kredinë vjetore prej dhjetë mijë njësi monetare, paguhen 1200 njësi monetare.njësi në përqindje. Atëherë norma nominale e interesit është e barabartë me dymbëdhjetë për qind në vit. Pas marrjes së një kredie prej 1200 njësive monetare, a do të pasurohet huadhënësi? Një përgjigje kompetente për këtë pyetje mund të dihet saktësisht se si do të ndryshojnë çmimet gjatë periudhës vjetore. Kështu, me një normë inflacioni vjetor prej 8 për qind, të ardhurat e huadhënësit do të rriten me vetëm 4 për qind.
Norma nominale e interesit llogaritet si më poshtë: r=(1 + përqindja e të ardhurave të marra nga banka)(1 + rritje e normës së inflacionit) – 1 ose R=(1 + r) × (1 + a), ku treguesi kryesor është norma nominale e interesit, e dyta është norma reale e interesit dhe e treta është norma e rritjes së normës së inflacionit në vendin përkatës.
Përfundime
Ekziston një lidhje e ngushtë ndërmjet normave nominale dhe reale të interesit, të cilat për një kuptim absolut këshillohet të paraqiten si më poshtë:
1 + norma nominale e interesit=(1 + norma reale e interesit)(niveli i çmimit në fund të periudhës kohore të konsideruar / niveli i çmimit në fillim të periudhës kohore të konsideruar) ose 1 + norma nominale e interesit=(1 + norma reale e interesit)(1 + norma e proceseve inflacioniste).
Është e rëndësishme të theksohet se vetëm norma reale e interesit pasqyron efektivitetin dhe produktivitetin real të transaksioneve të kryera nga një investitor. Ai thotë për rritjen e fuqisë blerëse të fondeve të një subjekti të caktuar ekonomik. Norma nominale e interesit mundshfaqin vetëm vlerën e rritjes së parasë në vlerë absolute. Nuk merr parasysh inflacionin. Rritja e normës reale të interesit tregon një rritje të fuqisë blerëse të monedhës. Dhe kjo është e barabartë me mundësinë për të rritur konsumin në periudhat e ardhshme. Kjo do të thotë se kjo situatë mund të interpretohet si një shpërblim për kursimet aktuale.
