Financat e korporatave: veçoritë, parimet. Financat e korporatave janë

2024 Autor: Henry Conors | [email protected]. E modifikuara e fundit: 2024-02-12 12:51

Financat e korporatave janë një lloj i veçantë i marrëdhënieve ekonomike: një grup marrëdhëniesh krijohen në kushtet e formimit, ridrejtimit dhe përdorimit të synuar të ofertës monetare, e cila lind si rezultat i natyrshëm i prodhimit dhe shitjes së mallrave ose ofrimi i shërbimeve.

Duke qenë një lidhje e rëndësishme në të gjithë sistemin, ata:

luaj rolin e një fondacioni për ndërtimin e një burimi të ardhurash që mund të subvencionojë buxhetin e shtetit;
janë "pika zero e koordinatave" kur krijohet produkti kombëtar bruto;
duke vendosur skenën për revolucionin e ardhshëm shkencor dhe teknologjik.

Nuk ka dyshim se financat e korporatave, përveç të gjitha sa më sipër, kryejnë edhe funksionin e donatorit - me ndihmën e tyre mbushet "çanta" e familjeve (në fakt, popullsia është sponsorizuar duke rritur numrin e vendeve të lira).

Zgjidhja e problemeve specifike

Marrëdhëniet ekonomike në nivelin e korporatave i ngjajnë punës së një mekanizmi kompleks - prishja e njënjë pjesë e vetme mund të shkaktojë ndalimin e të gjithë njësisë. Për të parandaluar një skenar të tillë, ndër të tjera, është e nevojshme të zgjidhen dy probleme. Përkatësisht, për të shpërndarë në mënyrë korrekte flukset monetare dhe për të kontrolluar zhvillimin e tyre nga subjektet.

Për të qenë specifik, financat e korporatave (ky rregull është i rëndësishëm për çdo lloj marrëdhëniesh ndërmjet fermave dhe industrisë) duhet:

të strukturojë kapitalin qarkullues në atë mënyrë që as në fazën e prodhimit dhe as në fazën e konsumit të mos ketë kohë joproduktive të shkaktuara nga mungesa e fondeve ose mungesa e materialeve harxhuese për të, duke çuar në një vonesë të pagave dhe një ngadalësim të modernizimi);
jo vetëm monitoron zinxhirin e "formimit, shpërndarjes dhe përdorimit të parave", por gjithashtu monitoron respektimin e Kodit të Punës, merret nga afër me problemin e optimizimit të kapaciteteve të disponueshme, etj.

Udhëzime

Korporata është një organizatë që gëzon të drejtat e një personi juridik. Fuqia dhe fuqia e tij qëndron në bashkimin e shumë kapitaleve të kapitalit të menaxhuar nga një grup i vogël njerëzish.

Përsa i përket lirive dhe përgjegjësive monetare, financat e korporatave janë:

pavarësi e plotë, e shprehur në mbulimin e shpenzimeve korrente, si në bazëplanet afatshkurtra të biznesit dhe strategjitë afatgjata;
qasje e hapur në rezervën e vet të punës;
100% shpagim (duke përfshirë dhe duke marrë parasysh modernizimin);
mundësia për të tërhequr një kredi bankare;
përgjegjësi për llogaritjet e gabuara dhe dështimet;
ndërtimi i marrëdhënieve me shtetin (d.m.th. kontrolli i të ardhurave dhe kontributeve në buxhet, analiza e treguesve të përgjithshëm etj.).

Veçoritë e financave të korporatave: a është gjithmonë e justifikuar të vihet bast për aktivitete në shkallë të gjerë?

Disponueshmëria e aseteve të prodhimit është një nga kushtet kryesore për shfaqjen e marrëdhënieve financiare. Sidoqoftë, përkundër faktit se pjesa e qarkullimit ekonomik të korporatave ka tejkaluar prej kohësh 80%, sot ka më pak se shtatë duzina organizata në tregun ndërkombëtar që kryejnë aktivitete vërtet në shkallë të gjerë. Pjesa e luanit e subjekteve të së drejtës juridike janë ndërmarrjet me përmasa modeste.

Pra, financat e korporatave janë, para së gjithash, ndarja e pronësisë nga menaxhmenti (me centralizimin e detyrueshëm të kapitalit në duart e drejtorëve), dhe aspak një përqendrim i tepruar i kapaciteteve. Përveç kësaj, ju duhet të kuptoni se ndarja e pushteteve midis menaxhimit dhe pronarëve siguron de facto stabilitetin e strukturës ekonomike dhe të prodhimit.

Nuanca të ndërveprimit

Një model ekonomik i bazuar në financat e korporatave nuk është aspak meritë e një vendi të vetëm. Po, Shtetet e Bashkuara në një farë kuptimi shërbyen si pikë referimi, por globalizimi i ka fshirë kufijtë, dhe tani është aksionareshoqëria dhe themeluesit e saj mund të jenë në anët e kundërta të Atlantikut…

Gjatë 20-30 viteve të fundit, marrëdhëniet midis pjesëmarrësve nuk kanë pësuar ndryshime të rëndësishme: si më parë, ekzistojnë dy grupe të mëdha, por jo të barabarta që janë integruar në trupin e korporatës dhe nuk mund të ekzistojnë pa njëri-tjetrin. Përbërja e tyre jepet më poshtë:

menaxhimi dhe aksionerët kryesorë;
"aksionarët e pakicës", si dhe pronarët e letrave me vlerë të tjera, partnerët e biznesit, huadhënësit dhe autoritetet lokale (federale).

Integrimi ekonomik parashikon zhvillimin e një prej tre skenarëve:

1. Bashkimi vertikal, domethënë bashkimi i disa kompanive të përfshira në prodhimin e një produkti të caktuar (roli i "produktit" ndonjëherë i caktohet një shërbimi). Pas përfundimit të bashkimit, të gjitha fazat e prodhimit / ofrimit të diçkaje ndjekin njëra-tjetrën në kuadër të funksionalitetit të një organizate.

2. Kombinimi horizontal - vendosen marrëdhënie financiare ndërmjet të njëjtit lloj ndërmarrjesh për të rritur pjesën e tregut dhe për të rritur kapacitetin.

3. "Commonwe alth" konglomerat - linja të ndryshme teknologjike derdhen në korporatë. Qëllimi është të zgjerohet diapazoni në mënyrë që të plotësohet kërkesa dhe të sigurohet stabilitet më i lartë i flukseve monetare.

Rregullat bazë të kontabilitetit të të ardhurave

Vëllimi i shitjeve është një sasi e caktuar fondesh ose përfitime të tjera të grumbulluara gjatë një periudhe të caktuar kohore: muaj, tremujor,gjysmë viti e kështu me radhë (nënkupton "materializimin" e shërbimeve të kryera dhe/ose të ardhurat nga shitja e mallrave të prodhuar).

Menaxhimi financiar i korporatës është, ndër të tjera, kontabiliteti. Dhe këtu janë opsionet:

Metoda e parasë, në veçanti, bazohet në faktin se ajo i pozicionon të ardhurat si ofertë monetare të fiksuar në llogaritë e ndërmarrjes në kohën e transaksionit të rakordimit (në marrëdhëniet e shkëmbimit, përfitimet materiale nga aktivitetet tregtare shpesh të marrë formën e një produkti);
skema akruale, nga ana tjetër, parashikon që kontrolli i xhiros të kryhet pas faktit, pra shumat janë në dispozicion të shoqërisë kur konsumatorët kanë detyrime financiare dhe identifikohen menjëherë si fitim.

Kontabiliteti njeh të ardhurat si të tilla me kusht që:

vlera e tij mund të specifikohet;
e drejta për të marrë është e detajuar në kontratë;
garantoi rritje të të ardhurave të korporatës pas operacionit.

Roli i çmimeve të transfertave

Parimet e financimit të korporatave që qëndrojnë në themel të formimit të lidhjeve të forta ekonomike nuk mund të konsiderohen veçmas nga çështja e çmimit të transferimit. Bëhet fjalë për të ashtuquajturën vlerë të veçantë të mallrave (lëndëve të para, shërbimeve), e cila vendoset për institucionet (organizatat) përkatëse. E thënë thjesht, të gjitha degët strukturore, duke u përpjekur për qëllimin përfundimtar, funksionojnë me çmime të brendshme për komponentët dhe llojet e tjera të burimeve. Kështu zgjidhet problemi i rritjes së fitimeve të të dy departamenteve dhe të gjithë ndërmarrjes në tërësi.

Informacioni i çmimit të transferimit bie nën përkufizimin e "sekretit tregtar" pasi në mënyrë efektive vendos një nivel "marzhi konkurrues" për produktin përfundimtar që do të publikohet.

Pse është kaq e rëndësishme analiza e likuiditetit?

Siç u përmend më herët, një organizatë kompetente e financave të korporatave nënkupton një "diagnozë" në kohë të raporteve ekzistuese. Analiza e likuiditetit është një nga mekanizmat për vizualizimin e "shkallës së qëndrueshmërisë" të një strukture të angazhuar në tregti dhe / ose aktivitete prodhuese dhe ekonomike. Ai jep një ide të potencialit të ndërmarrjes përsa i përket detyrimeve afatshkurtra: nëse korporata, duke realizuar asetet në dispozicion të saj, do të jetë në gjendje të përmbushë premtimet e bëra ndaj partnerëve (kreditorë, klientë).

Për analizën paraprake, përdoret një tabelë e veçantë mbulimi dhe formula llogaritëse për raportet aktuale, të shpejta dhe absolute të likuiditetit. Por një diagnozë e plotë kërkon marrjen parasysh të një numri të madh treguesish dhe duhet të kryhet nga personel shumë profesional.

Qëndrueshmëri financiare

Sistemi i financave të korporatave ka nevojë për monitorim të rregullt. Edhe ndërprerjet afatshkurtra në fluksin e kapitalit qarkullues përbëjnë një kërcënim për një skemë të mirëpërcaktuar të punës (veçanërisht nëse nuk ka njësi strukturore të dyfishta në zinxhirin e prodhimit).

Nga pikëpamja financiare, stabiliteti i një organizate korrespondon me nivelin e pavarësisë së saj ngaburimet e "rimbushjes së thesarit". Siç e dini, ka dy prej tyre: kapitali vetanak dhe investimet e tërhequra. Struktura e aktiveve dhe e detyrimeve përcaktohet ose duke llogaritur koeficientët (autonomia, shkathtësia e fondeve, etj.) ose nga krahasimi tabelor. Por në çdo rast, analiza duhet t'i japë një përgjigje pyetjes së sasisë së rrezikut financiar.

Më shumë rreth burimeve të jashtme dhe të brendshme të të ardhurave

Ndarja e burimeve të punës në të jashtme dhe të brendshme është e nevojshme për shkak të specifikave të proceseve individuale të prodhimit. Në veçanti, këshillohet përdorimi i aktiveve të një subjekti ekonomik në ciklin gjatë gjithë vitit të prodhimit të mallrave dhe/ose ofrimit të shërbimeve; është më fitimprurëse të nisësh linjat e prodhimit sezonal duke “huazuar” kapacitete dhe fonde.

Nëse zhvillimi i politikës financiare dhe përshtatja e saj me realitetet ligjore nuk shoqërohet me ndryshime në fushën e aktiviteteve dhe në drejtimin import-eksport, atëherë, pavarësisht nga besueshmëria e burimeve të brendshme dhe të jashtme të të ardhurave, rreziku i destabilizimit financiar rritet dhe efikasiteti i menaxhimit zvogëlohet.

A është vetërregullimi i mirë apo i keq?

Thelbi i financave të korporatave shihet shpesh nga pozicioni i kapitalizimit (shkalla e prodhimit). Megjithatë, ndryshimi nga e njëjta pronësi individuale qëndron në diçka tjetër - në ndarjen aktuale (izolimin ligjor dhe funksional) të aparatit drejtues nga grupi i themeluesve. Kjo do të thotë, veprimtaria e biznesit të aksionarëve të vegjël,në fakt, të reduktuara në minimum: ata votojnë vetëm për anëtarët e organit qeverisës që zhvillojnë një strategji për të ardhmen dhe kthejnë miliarda në interes të korporatës. Meqenëse pjesëmarrësit e nivelit më të ulët janë të kufizuar në informacion, zgjedhja e drejtorëve zakonisht kufizohet në propozimet mbështetëse që vijnë nga menaxherët në detyrë.

Përfundim: vetërregullimi absolut është një ndihmë e vërtetë për një ndërmarrje me shumë ndarje strukturore, sepse ky mekanizëm ju lejon të shmangni burokracinë e brendshme të korporatës. Në të njëjtën kohë, ekziston një probabilitet i lartë abuzimi nga shefat "të përkohshëm por të pazëvendësueshëm".