Analiza teknike e tregut të aksioneve. Bazat e analizës teknike

2024 Autor: Henry Conors | [email protected]. E modifikuara e fundit: 2024-02-12 12:53

Analiza teknike e tregut të aksioneve ju lejon të vlerësoni ekuilibrin e fuqisë midis "demëve" dhe "arinjve" në kohën aktuale. Analiza teknike u shfaq si rezultat i tregtarëve që vëzhgonin grafikun e çmimeve dhe identifikonin rregullat e sjelljes të formuara përmes analizës së psikologjisë së tregut, përsëritjes së historisë dhe faktorëve të tjerë.

Analiza teknike kryhet duke përdorur tregues të ndryshëm. Shumica e parashikimeve bëhen nga tregtarët profesionistë pas analizave teknike.

Tregu rus i letrave me vlerë është ende i pazhvilluar në krahasim me tregjet e vendeve të tjera. Zhvillimi i tregut të aksioneve kontribuon në zgjerimin e instrumenteve financiare. Përveç kësaj, ekzistojnë lloje të ndryshme të tregjeve të aksioneve. Tregu primar i aksioneve përfshin emetimin dhe vendosjen e letrave me vlerë të reja për herë të parë. Tregu sekondar i aksioneve mund të jetë i organizuar ose i paorganizuar. Tregjet e aksioneve klasifikohen gjithashtu sipas territorit.

Në varësi të instrumenteve financiare të tregtuara, një tregtar zgjedh një ndërmjetës përakses në tregti. Vlerësimi i ndërmjetësve Forex ju lejon të vlerësoni numrin e instrumenteve financiare të aksesuara nga një ndërmjetës i caktuar. Brokerët kanë komisione dhe kushte të ndryshme pune. Është e nevojshme të mendoni me kujdes kur zgjidhni një ndërmjetës për tregtim. Vlerësimi i ndërmjetësit Forex përfshin një krahasim të ndërmjetësve në të gjitha aspektet e rëndësishme të punës.

Dallimet midis analizës themelore dhe asaj teknike

Analiza themelore përfshin studimin e faktorëve themelorë që ndikojnë në çmim gjatë publikimeve të lajmeve dhe në terma afatgjatë. Treguesit themelorë përfshijnë: nivelin e PBB-së, papunësinë, ndryshimet në normën e rifinancimit, etj.

Analiza teknike përfshin analizën e grafikut të çmimeve duke përdorur tregues, forma gjeometrike, mbështetje çmimi dhe linja rezistence. Analiza teknike merr parasysh më plotësisht aspektet psikologjike të lojtarëve në periudhën afatshkurtër dhe afatmesme. Pothuajse të gjithë tregtarët përdorin këtë lloj analize, ndërsa pak lojtarë përdorin analizën themelore, e cila është për shkak të nevojës për të studiuar një sasi të madhe të dhënash për të krijuar përfundime objektive.

Edhe pas nxjerrjes së përfundimeve të bazuara në analizën themelore, një tregtar kërkon pikën më të përshtatshme të hyrjes në treg duke përdorur mjetet e analizës teknike. Shumë tregtarë përdorin programe speciale për të kryer analiza teknike. Një program i analizës së tregut të aksioneve, si rregull, analizon grafikun dhe identifikon sinjale nga tregues të ndryshëm. MegjithatëMë pak se shumica e tregtarëve janë të angazhuar në analizën e grafikëve më vete, pa përdorimin e softuerit shtesë. Analiza teknike e bursës përfshin përdorimin e sinjaleve nga tregues të ndryshëm, ndërsa programi jep sinjale për një ose dy tregues dhe nuk merr parasysh shumë faktorë të tjerë, si nxjerrja e lajmeve të rëndësishme etj.

Postulatet e analizës teknike

Funksionet kryesore të tregut janë si më poshtë:

• në përqendrimin e parasë së lirë duke shitur letra me vlerë;
• në tërheqjen e investimeve duke organizuar blerjen e letrave me vlerë të kompanisë;
• në sigurimin e nivelit të lartë të likuiditetit të tyre.

Tregu i aksioneve nuk është aq abstrakt sa mund të duket. Pas letrave me vlerë të vendosura për shitje janë ekonomitë reale të organizatave operative që ofrojnë vende pune, prodhojnë mallra, punë ose shërbime dhe paguajnë taksa.

Ka tre postulate kryesore në tregun e aksioneve që tregtarët profesionistë përdorin për të ndërtuar strategjitë e tyre tregtare:

1. Çmimi merr parasysh gjithçka.
2. Çmimi lëviz me drejtim.
3. Historia përsëritet.

Çmimi merr parasysh gjithçka. Ashtu si monedha, Forex, bursa merr parasysh jo vetëm gjendjen e ekonomisë së vendit, por edhe pritshmëritë e tregtarëve. Pritshmëritë bazohen në thashetheme, lajme dhe analiza themelore të tregut, si dhe në informacione të brendshme. Duke analizuar grafikun, tregtari zbaton njohuritë, informacionin, treguesit dhe mjetet e tjera të analizës për të përcaktuardrejtimi më i mundshëm i mëtejshëm i lëvizjes së çmimeve.

Një numër i madh faktorësh të ndryshëm mund të ndikojnë në çmim, si p.sh.: deklaratat e politikanëve, një fatkeqësi natyrore, pritja e lajmeve të rëndësishme, etj. Të gjitha, absolutisht të gjitha informacionet e disponueshme publikisht janë tashmë të përfshira në çmim.

Çmimi po lëviz në një drejtim. Tregu i aksioneve, si tregu Forex, është subjekt i tendencave. Kjo do të thotë, çmimi nuk lëviz kurrë rastësisht. Kjo konfirmohet nga treguesi kryesor i analizës teknike - trendi.

Historia përsëritet. Psikologjia e shumicës së lojtarëve nënkupton praninë e disa skenarëve të veprimit që aktivizohen në situata të ndryshme. Është përsëritja e historisë që kontribuon në shpërndarjen e rregullave të përgjithshme për kryerjen e analizave teknike të tregut.

Treguesit e analizës teknike

Analiza teknike e tregut të aksioneve kryhet duke ndërtuar dhe përdorur treguesit e mëposhtëm:

1. linja e trendit, nivelet e mbështetjes dhe rezistencës;
2. forma gjeometrike;
3. treguesit teknikë të grupit të oshilatorëve;
4. treguesit teknikë të tendencës.

Trendline

Nëse çmimi lëviz lart ose poshtë - një lëvizje e tillë mund të quhet trend. Nëse çmimi lëviz anash, është një trend anash. Trendi ka disa cikle: origjinën, zhvillimin dhe përfundimin. Tregtari po kërkon shenja të një tendence në zhvillim për të hyrë në treg në drejtimin e tij. Ju duhet të dilni nga tregu në shenjën e parë të fundit të trendit.

Shfaqja e një tendence në terma afatgjatëperspektiva, si rregull, për shkak të faktorëve themelorë. Pra, një trend mund të formohet nën ndikimin e lajmeve të rëndësishme. Një nga postulatet e tregtimit të aksioneve thotë: mos luani kundër trendit ose luani në drejtim të trendit. Nëse një tregtar përpiqet të luajë kundër tregut, ai përfundon në një humbje.

Zhvillimi i trendit mund të zgjasë shumë. Trendet mund të zgjasin me muaj apo edhe vite. Fundi i trendit është edhe për shkak të faktorëve themelorë. Një shenjë e përfundimit të tij mund të jetë një luhatje e madhe e çmimeve në drejtim të kundërt me trendin. Një luhatje e tillë tregon se një lojtar i madh e ka mbyllur pozicionin.

Nëse shikoni grafikun më poshtë, mund të shihni një prirje rënëse. Një linjë prirje në një trend rënës është tërhequr përgjatë niveleve të larta të çmimeve. Në një tendencë rënëse, vija e saj tërhiqet përgjatë çmimeve më të ulëta.

Për të përcaktuar trendin, tregtarët përdorin gjithashtu tregues shtesë, si mesataret lëvizëse, ADX dhe të tjerë.

Nivelet e mbështetjes dhe rezistencës

Niveli i rezistencës është një linjë që çmimi e preku disa herë dhe u kthye përsëri. Për shembull, linja e trendit (në shembullin e mësipërm) shërben si një linjë rezistence. Imazhi tregon se çmimi prek linjën e trendit, por nuk e thyen atë. Pranë linjës së trendit, është e nevojshme të hyni në treg në drejtimin e trendit, me kusht që të mos ketë shenja të përfundimit të tij.

Pasi çmimi kalon vijën e rezistencës, kjo linjë bëhet niveli i mbështetjes së çmimit. Kjo ështëtregohet në grafikun e çmimeve më poshtë.

Format gjeometrike

Janë figurat e mëposhtme të përdorura për analizën teknike të grafikut: trekëndësh, drejtkëndësh, "flamur" ("varg"), "kokë dhe shpatulla", "majë trefishe", "fund dyfishtë dhe trefishtë", " disk" dhe të tjerë.

Të gjitha figurat ndahen në dy grupe: figurat e kthimit dhe të vazhdimit. Modelet e kthimit i tregojnë tregtarit mundësinë e një përmbysjeje të prirjes aktuale dhe modelet e vazhdimit tregojnë vazhdimin më të mundshëm të tij. Më shpesh, metoda e formave gjeometrike përdoret jo në vetvete, por në lidhje me mjete të tjera të analizës.

Analiza teknike e tregut të aksioneve, si tregu Forex, përfshin përdorimin e formave gjeometrike, e cila është për shkak të sjelljes së përsëritur të shumicës së tregtarëve në rast se ato shfaqen në grafik. Si në tregun e aksioneve ashtu edhe në tregun valutor, kjo teknikë analize është e përhapur.

Trekëndësh. Ekzistojnë katër lloje trekëndëshash që përdoren për të parashikuar sjelljen e çmimeve: trekëndëshat zbritës, rritës, simetrik dhe zgjerues. Kjo shifër i përket grupit të kthimit. Përpara se të hyni në treg, kur kjo shifër të formohet në grafik, duhet të prisni për zbërthimin e kufijve të tij.

Drejtkëndësh. Kjo shifër formohet kur linjat e qarta të mbështetjes dhe rezistencës horizontale shfaqen në grafik. Drejtkëndëshi tregon ekuilibrin e fuqisë në treg.

"Flamur" ose "Flamurë". Këto janë modele të vazhdimit të trendit. Shfaqja e një flamuri ose flamuri në grafikun e çmimeve shoqërohet me një korrigjimlëvizja e tendencës.

"Koka dhe supet". Kjo shifër ka një rëndësi të madhe në formimin në grafikun ditor. Në afate më të vogla, një numër i vogël tregtarësh punojnë, që do të thotë se reagimi ndaj formimit të një figure është më i ulët. Shifra i përket grupit të kthimit. Gjithashtu në analizën teknike përdoret shpesh modeli "kokë dhe shpatulla të përmbysura", i cili në këtë rast quhet "fund i dyfishtë".

"Triple Top". Ky model i përket grupit të kthimit dhe formon tre maja në një nivel çmimi.

"Dy dhe trefish fund". Ky model është e kundërta e modelit të trefishtë të sipërm. Çmimi arrin tre ulje në një gamë.

"Pantakë". Modeli i tendencës së përmbysjes. Ka vlerën më të madhe në periudha të gjata kohore - grafikët ditore, javore. Formimi i këtij modeli mund të zgjasë më shumë se një muaj.

Treguesit teknikë të trendit

Përcaktimi i drejtimit të trendit luan një rol vendimtar në tregti. Të luash kundër tregut rrallëherë përfundon me fitim. Analiza teknike e tregut të aksioneve është shumë e ngjashme me analizën e monedhës.

Mesatarja në lëvizje. Mesataret lëvizëse ose MA janë treguesi më i rëndësishëm i trendit. Ky tregues paraqet vizualisht një linjë, e cila është ndërtuar mbi çmimet mesatare për periudhën e specifikuar. Kur vizatoni këtë tregues, çmimet e mbylljes janë më të rëndësishmet.

Ka një shprehje në tregun e investimeve: "Amatorët e hapin tregun dhe profesionistët e mbyllin". Ai pasqyron plotësisht rëndësinë e mbylljes së çmimeve. Tregtarët profesionistë hapin tregti për shuma të mëdha dhe kanë një ndikim të fortë në çmim. Është për këto arsye që çmimeve të mbylljes i jepet rëndësia më e madhe.

Llojet më të njohura të MA janë mesataret lëvizëse të thjeshta, eksponenciale dhe të ponderuara. Mesatarja e thjeshtë lëvizëse (SMA) është ndërtuar mbi bazën e mesatares aritmetike gjatë periudhës kohore të zgjedhur. Mesatarja lëvizëse e ponderuar (WMA) është ndërtuar duke marrë parasysh koeficientin e "peshës", d.m.th., çmimet më të fundit merren parasysh më plotësisht. Mesatarja lëvizëse eksponenciale (EMA) është e ngjashme me WMA, por merr parasysh të gjitha çmimet e periudhës së mëparshme.

Zakonisht tregtarët përdorin dy MA të periudhave të ndryshme. Në këtë rast, sinjali për të blerë është kryqëzimi i MA-së së shpejtë me MA-në e ngad altë nga poshtë lart. Një sinjal për të shitur është kalimi i MA-së së shpejtë nga MA-ja e ngad altë nga lart poshtë.

Treguesit e grupit të oshilatorëve

Oshilatorët matin volumin e tregut. Ky grup treguesish zbulon zonat e mbiblerjes dhe të mbishitjes ku ka më shumë gjasa një ndryshim. Treguesit e këtij grupi japin sinjalet më të qarta kur çmimi lëviz brenda kanalit.

Oshilatorët më të njohur në mesin e tregtarëve janë: MACD, Stochastics Oscillator, RSI dhe të tjerët. Këta tregues përdoren në analizën teknike jo vetëm të tregut të aksioneve, por edhe të tregut të monedhës.

Treguesi MACD. Ky tregues është ndërtuar mbi bazën e mesatareve lëvizëse të periudhave të ndryshme dhe është krijuar për të përcaktuar ndryshimin e çmimit. Ai qëndron për: "MovingAverageConvergence / Divergence", që përkthehet si "Konvergjencë /Divergjenca mesatare në lëvizje.”

Formula për llogaritjen e këtij treguesi është si më poshtë: MACD=EMA e shpejtë – EMA e ngad altë.

Vetitë e këtij oshilatori kanë fusha "të shpejta" dhe "të ngad alta", të cilat korrespondojnë me periudhën e EMA të shpejtë dhe të ngad altë.

Kur çmimi është mbi pikën zero të këtij treguesi dhe është në rritje, ai tregon një lëvizje çmimi në rritje dhe anasjelltas, nëse çmimi është nën pikën zero dhe bie, ai tregon një lëvizje në rënie.

Sinjali i këtij treguesi është çmimi që kalon nivelin zero. Pra, kalimi i pikës zero nga poshtë lart është një sinjal për të blerë, dhe nga lart poshtë - një sinjal për të shitur.

Nëse treguesi tregon një lëvizje të rreme çmimi (divergjencë), atëherë ky është një sinjal për një ndryshim çmimi.

Treguesi i oshilatorit Stochastics. Stochastics (Stochastic) merr parasysh jo vetëm çmimet e mbylljes, por edhe nivelet e larta dhe të ulëta lokale. Ky tregues është më informues se treguesit e tjerë të grupit të oshilatorëve. Ky tregues parashikon një zonë të mbiblerjes mbi nivelin 80 dhe një zonë të mbishitur nën nivelin 20.

Sinjali për të hyrë në treg është kryqëzimi i dy linjave, të ngjashme me sinjalet e treguesit MACD. Divergjenca në këtë oshilator shërben gjithashtu si një sinjal i fortë për të hyrë në treg.

Treguesi RSI. Parametri kryesor i këtij treguesi është periudha për të cilën është ndërtuar. Vlera e rekomanduar e autorit është 14, por shpesh përdoren edhe periudhat 9 dhe 12. Ky treguespërdoret për të matur forcën e një tendence. Ai krahason shkallën e rritjes dhe rënies së çmimit gjatë periudhës kohore të zgjedhur.

Nëse linja treguese drejtohet lart, kjo tregon mbizotërimin e një tendence në rritje në treg dhe anasjelltas. Në mënyrë konvencionale, ekuilibri i fuqisë, pra ekuilibri në treg, arrihet në rreth 50. Kalimi i vijës treguese të nivelit 50 nga lart poshtë shërben si sinjal për të hapur një pozicion short për shitje. Kalimi i nivelit 50 nga poshtë lart është një sinjal për të blerë.

Në mbyllje

Analiza teknike e tregut të aksioneve nënkupton praninë e treguesve të tillë që përdoren vetëm në këtë treg, ku përfshihen: NH-L, TRIN, MAS dhe të tjerë. Të përdorura shpesh për analizën Forex janë treguesit që u renditën në këtë artikull. Analiza teknike e tregut të aksioneve përfshin përdorimin e njëkohshëm të disa treguesve që mund të plotësojnë njëri-tjetrin. Por ka faktorë të tjerë që duhen marrë parasysh kur parashikohet çmimi.

Tregu Forex është specifik. Tregtimi në tregun valutor është një spekulim në kursin e këmbimit. Monedha Forex tregtohet në çifte, si EUR/USD, GBP/USD. Në të njëjtën kohë, treguesit Forex përdoren gjithashtu në bursë. Tregu i aksioneve është një koncept abstrakt, por është i lidhur ngushtë me këmbimin valutor. Me një blerje të madhe aksionesh përdoret valuta, e cila reflektohet menjëherë në çmimin e saj. Në të njëjtën kohë, një nënçmim i mprehtë i monedhës mund të ketë një ndikim të fortë në stoqet e shumë kompanive.