Menaxhmenti i çdo shoqërie është i detyruar të monitorojë treguesit e performancës së organizimit të veprimtarive financiare dhe ekonomike. Fitimi neto i ndërmarrjes, stabiliteti i saj varet nga kjo. Një fazë e rëndësishme në vlerësimin e efektivitetit të punës së tij është përfitimi i kapitalit qarkullues. Ky tregues është hetuar domosdoshmërisht nga analistët.
Bazuar në të dhënat e marra, zhvillohen masa për përmirësimin e situatës financiare dhe ekonomike në ndërmarrje. Kapitali qarkullues është i përfshirë në prodhimin e mallrave. Prandaj, pa vlerësimin e tyre, kompania nuk mund të organizojë në mënyrë korrekte procesin e prodhimit të produkteve të saj. Treguesi i përfitueshmërisë lejon analistët dhe menaxhmentin e kompanisë të marrin në konsideratë ndikimin e aktiveve korrente në fitimin e periudhës raportuese.
Koncepti i kapitalit qarkullues
Kapitali qarkullues i një ndërmarrje përbëhet nga burime që konsumohen plotësisht në një cikël. Ato janë të përfshira në kosto. Afati i qarkullimit të tyre është afatshkurtër (nuk i kalon 12 muaj). Asete të tilla përfshijnë lëndët e para, materialet, produktet gjysëm të gatshme, karburantet, si dhetë arkëtueshmet dhe investimet afatshkurtra. Numri i tyre i nënshtrohet racionimit.
Rentabiliteti i kapitalit qarkullues do të jetë sa më i madh, aq më pak burime do të shpenzojë kompania për të rritur fitimet. Megjithatë, numri i aseteve të tilla duhet të jetë i mjaftueshëm për të siguruar aktivitete të vazhdueshme prodhimi.
Prandaj, shërbimi financiar po punon për të reduktuar aktivet korrente të të arkëtueshmeve, punën në vazhdim, stoqet. Për të zhvilluar masat e duhura për të përmirësuar treguesin e përfitueshmërisë, është e nevojshme të kryhet një analizë gjithëpërfshirëse e thelluar.
Koncepti i përfitimit
Treguesit e përfitimit në analizën financiare dhe ekonomike ju lejojnë të vlerësoni efektivitetin e përdorimit të burimeve të caktuara, ndikimin e tyre në fitime. Në të vërtetë, për të marrë një rezultat financiar pozitiv në periudhën raportuese, prodhimi duhet të organizohet në mënyrë të tillë që fondet të dërgohen në qarkullim ekonomikisht.
Por, nga ana tjetër, mungesa e burimeve çon në dështime, ndërprerje të prodhimit. Gjithashtu ndikon negativisht në fitime. Treguesi i përfitimit të kapitalit qarkullues pasqyron efektivitetin e përdorimit të tyre në procesin e prodhimit. Gjatë kryerjes së një analize, ky koeficient duhet të merret parasysh në dinamikë për disa periudha. Është gjithashtu e mundur të krahasohet me tregues të ngjashëm të ndërmarrjeve konkurruese.
Formula e llogaritjes
Kthimi i kapitalit qarkullues, formula e të cilitpërdoret në analizën financiare, mjaft e thjeshtë. Për të kuptuar se si të interpretohet rezultati i marrë gjatë studimit, është e nevojshme të kuptohet thelbi i kësaj llogaritjeje. Formula për kthimin e kapitalit qarkullues është:
- Bruto=NP / OS100, ku NP është fitimi neto, OS është shuma mesatare vjetore e kapitalit qarkullues.
Të dhënat për llogaritjen janë paraqitur në formularët nr. 1 dhe 2 të pasqyrave financiare. Kapitali qarkullues është rreshti 1200 i bilancit. Të ardhurat neto tregohen në rreshtin 2400 të G&I.
Nëse gjatë analizës u konstatua se rentabiliteti është më i madh se 0, atëherë përdorimi i aktiveve rrjedhëse është efektiv. Kompania fiton përmes aktiviteteve të saj. Një rezultat negativ tregon një organizim të gabuar të prodhimit. Burimet përdoren në mënyrë joefikase.
Shembull llogaritje
Kthimi i kapitalit qarkullues, formula e të cilit u diskutua më lart, studiohet në dinamikë. Rezultati i llogaritjes paraqitet si koeficient ose përqindje. Opsioni i dytë është i preferueshëm. Për një analizë të saktë të këtij treguesi, llogaritja duhet të merret parasysh duke përdorur një shembull.
Le të supozojmë se në periudhën e mëparshme vlera mesatare vjetore e aktiveve korrente në bilanc arriti në 10 milion rubla, dhe në vitin raportues - 12.5 milion rubla. Në të njëjtën kohë, kompania mori një fitim neto prej 2.5 milion rubla. si në të kaluarën ashtu edhe në periudhën aktuale. Rentabiliteti llogaritet duke përdorur formulën e mësipërme:
- Ros1=2, 5 / 10100=25%.
- Ros2=2,5 / 12,5100=20%.
Në periudhën e analizuar treguesi rezultoi pozitiv. Por dinamika flet për një rënie të përfitueshmërisë. Arsye për këtë ka qenë rritja e numrit të mjeteve rrjedhëse. Prandaj, organet drejtuese të kompanisë duhet të marrin në konsideratë strukturën e bilancit dhe të përcaktojnë faktorët që kufizojnë zhvillimin. Masat duhet të synojnë reduktimin e numrit të aktiveve rrjedhëse.
Normative
Përveç shqyrtimit të dinamikës së treguesit, ai duhet të krahasohet me vlerën normative. Është e ndryshme për çdo industri. Kjo është për shkak të intensitetit material të prodhimit. Në industri, është e lartë. Në të vërtetë, prodhimi i produkteve të reja kërkon kosto të konsiderueshme të lëndëve të para, energjisë, etj. Raporti i përfitimit të kapitalit qarkullues në këtë rast rrallë kalon 0.2.
Për ndërmarrjet e reja, vlera zero e treguesit konsiderohet e pranueshme. Por për shoqëritë tregtare, në varësi të specifikave të aktivitetit, konsiderohet normë nëse koeficienti është në intervalin nga 0 deri në 0,8. Në këtë rast ndikon kryesisht sistemi i shlyerjeve me debitorët. Në të njëjtën kohë, kostot materiale janë minimale, kështu që ato nuk kanë një ndikim të madh në rentabilitetin.
qarkullimi i aseteve
Kapitali qarkullues është burimi më likuid i kompanisë. Prandaj, numri i tyre duhet të jetë i mjaftueshëm për shlyerje në kohë me kreditorët. Por në të njëjtën kohë, pasuria e luajtshme nuk duhet të grumbullohet dhe të vendoset në aksione, të arkëtueshme. Prandaj, shpejtësia e një revolucioni luanrol të rëndësishëm.
Kjo është koha gjatë së cilës një artikull i caktuar ose i gjithë grupi i aktiveve korrente kalon në të gjitha fazat e prodhimit, kthehet në një formë monetare.
Ky tregues ndikon gjithashtu në rentabilitetin. Sa më i shpejtë të jetë qarkullimi, aq më shumë fitim merr kompania. Prandaj, organet drejtuese janë të interesuara në çdo mënyrë të mundshme për të kontribuar në përmirësimin e këtij treguesi.
Rentabiliteti dhe qarkullimi
Rentabiliteti i kapitalit qarkullues fiks varet nga shpejtësia e qarkullimit. Për të kuptuar këtë marrëdhënie, duhet të merrni parasysh formulën për llogaritjen e këtij treguesi. Ajo duket kështu:
- Ros \u003d PPKob, ku: PP është përfitimi i shitjeve, Kob është raporti i qarkullimit të aktiveve korrente.
Norma e qarkullimit llogaritet me formulën:
- Cob=BP / OS, ku BP është të ardhurat nga shitjet.
Kthimi nga shitjet nënkupton raportin e të ardhurave nga shitjet me koston e mallrave ose shërbimeve. Ky raport karakterizon efikasitetin e operacioneve të kompanisë në tërësi.
Llogaritja e nivelit të barabartë
Duke analizuar rentabilitetin e kapitalit qarkullues, ata marrin një grup të tërë të dhënash për organizimin e veprimtarive financiare dhe ekonomike të kompanisë. Në bazë të tyre realizohet planifikimi.
Fillimisht, duhet të llogarisni nivelin e kthimit. Kjo është linja që ndan rentabilitetin e ndërmarrjes nga pafitueshmëria e saj. Në këtë pikë, burimet e shpenzuara nëmarrja e fitimit neto, bëhen të barabarta me të. Kompania nuk merr asnjë fitim apo humbje.
Kur merren parasysh pasqyrat financiare, pika e barazimit përcaktohet pas marrjes së fitimit neto në shumën prej 0 rubla. Kjo ju lejon të planifikoni të ardhurat minimale të kërkuara nga shitjet, në të cilat prodhimi do të prishet. Nga këtu, llogaritet shuma minimale e kostove (përfshirë kapitalin qarkullues).
Faktorët që ndikojnë në rentabilitetin
Kthimi i kapitalit qarkullues ndikohet nga shumë faktorë. Ato mund të jenë të jashtme dhe të brendshme. Për të përcaktuar përfitimin e kapitalit qarkullues në periudhën e planifikimit, menaxhmenti i kompanisë duhet t'i marrë parasysh ato.
Është e pamundur të ndikohen faktorët e jashtëm, por është e mundur të parashikohet ndryshimi i tyre. Këto përfshijnë koston e lëndëve të para, fuqinë punëtore dhe karburantin, luhatjet sezonale të kërkesës dhe çmimet e produkteve konkurruese. Inflacioni është gjithashtu një nga faktorët e jashtëm nga i cili varet rentabiliteti.
Rrugët e brendshme të ndikimit janë të disponueshme për menaxhmentin. Prandaj, kur planifikohen masa për përmirësimin e efikasitetit të ndërmarrjes, atyre u kushtohet vëmendje e veçantë. Faktorët e brendshëm përfshijnë produktivitetin e punës, organizimin e procesit të prodhimit, qasjet e menaxhimit, etj.
Falë parimeve kompetente dhe të menduara të aktiviteteve operative të kompanisë, është e mundur të rriten fitimet dhe të zvogëlohen kostot.
Mënyra për të rritur rentabilitetin
Ka tre fusha kryesore që ju lejojnë të rrisni rentabilitetin e kapitalit qarkullues. I bazuarnjë analizë gjithëpërfshirëse e aktiviteteve të kompanisë, merren vendime për zbatimin e masave të caktuara për të përmirësuar efikasitetin e prodhimit. Këto përfshijnë shitje të përshpejtuara, reduktime të qëllimshme të kapitalit qarkullues, ndryshime në çmimet e produkteve.
Nën përshpejtimin e qarkullimit duhet kuptuar si një ulje në periudhën e të gjithë ciklit. Duke shqyrtuar secilën nga fazat e tij, është e mundur të përcaktohen faktorët kufizues. Duke i eliminuar ato, kompania është në gjendje të përshpejtojë qarkullimin e fondeve. Kjo çliron disa burime që mund të përdoren për të përmirësuar cilësinë e produktit dhe për të zgjeruar prodhimin.
Ulja e numrit të aktiveve korrente duhet të llogaritet qartë. Mungesa e fondeve çon në ndërprerje të prodhimit, ulje të aftësisë paguese, vlerësim të investimeve dhe stabilitet. Të gjitha veprimet në këtë drejtim duhet të llogariten qartë. Ndryshimet e çmimeve duhet të bëhen duke marrë parasysh kushtet e tregut.
Masa për të përmirësuar rentabilitetin
Ka një sërë masash kryesore që mund të merren për të përmirësuar efikasitetin e përdorimit të kapitalit qarkullues. Për të shkurtuar kohën e kthimit të materialeve në para, një kompani mund të fokusohet në ato artikuj që janë në kërkesë të lartë.
Do të jetë gjithashtu e këshillueshme që të rritet diapazoni, të zvogëlohen stoqet në magazinë dhe të punohet për të përmirësuar cilësinë e produktit. Një rol të rëndësishëm luhet nga një fushatë reklamuese kompetente.
Rentabiliteti i kapitalit qarkullues rritet me racionimin e duhur. Futja e materialeve me përmirësimcilësitë, zhvillimi shkencor ka gjithashtu një rëndësi të madhe.
Ndryshimet në çmime kanë gjithashtu një ndikim të madh në fitime. Me një kosto konstante, rritja e çmimit të mallrave ose shërbimeve do të jetë e përshtatshme në mungesë të konkurrencës. Nëse tregu është i mbushur me zëvendësues të ndryshëm dhe produkte të ngjashme, është e nevojshme ose të ulni koston (jo në kurriz të cilësisë), ose të ulni çmimet sa më shumë që të jetë e mundur.
Njohja me një tregues të tillë si përfitimi i kapitalit qarkullues lejon një vlerësim kompetent të efektivitetit të burimeve të prodhimit. Bazuar në rezultatet e studimit, bëhet planifikimi, gjenden mënyra për të përmirësuar organizimin e qarkullimit. Kjo çon në përdorimin racional të burimeve, një rritje të fitimit neto të kompanisë.
