Në vitin 2011, sistemi financiar i Shteteve të Bashkuara përjetoi ndryshimin më të madh që nga Depresioni i Madh. Akti i Reformës Dodd-Frank Wall Street dhe Mbrojtjes së Konsumatorit hyri në fuqi. Nënshkrimi i këtij akti nga Barack Obama synon të rrisë transparencën e sistemit financiar. Këtë herë shteti ka vënë në qendër të vëmendjes interesat e taksapaguesve. Njerëzit e zakonshëm nuk duhet të vuajnë për shkak të veprimeve të pandershme dhe strategjive dritëshkurtër të menaxhmentit të lartë të kompanive të ndryshme.
Gola
Ligji forcon mbikëqyrjen e institucioneve të mëdha financiare, dështimi i të cilave është i barabartë me kolapsin e të gjithë sistemit, siç ndodhi gjatë krizës së fundit financiare globale, e cila filloi me probleme në një nga bankat kryesore të investimeve në botë, Lehman Brothers.
Organet e reja
Qëllimi i funksionimit të çdo strukture tregtareështë për të bërë një fitim. Dhe shumë shpesh kjo dëshirë është e papajtueshme me punën në dobi të shoqërisë dhe secilit prej anëtarëve të saj individualë. Prandaj, Akti Dodd-Frank parashikon krijimin e një numri institucionesh të reja, qëllimi i të cilave është kontrolli i aktiviteteve të institucioneve financiare sistematikisht të rëndësishme, zvogëlimi i rreziqeve dhe mbrojtja e tatimpaguesve. Ndryshimet prekën edhe organet ekzistuese. Ato prekën, në veçanti, Komisionin e Letrave me Vlerë, Rezervën Federale dhe Korporatën për Mbrojtjen e Investitorëve. U krijua gjithashtu një organ si Bordi i Mbikëqyrjes së Stabilitetit Financiar. Detyra e tij kryesore është të identifikojë rreziqet ekzistuese, të gjejë mënyra për t'i reduktuar ato dhe të zbatojë masat e duhura.
Detyrat e krijimit
I pari nga 15 seksionet e ligjit i kushtohet tërësisht ruajtjes së stabilitetit financiar. Ai rregullon krijimin e dy organeve të reja. Këta janë Autoriteti i Kërkimeve Financiare dhe Bordi i Mbikëqyrjes së Stabilitetit. Secila prej tyre ka funksionet e veta, por ato punojnë për idenë e përgjithshme të përmirësimit të stabilitetit të sistemit. Aktivitetet e tyre kontrollohen nga Ministria e Financave. Këshilli analizon informacionin e marrë nga agjencitë e lidhura dhe, mbi bazën e tij, bën një vlerësim të rrezikut. Kryetari i saj tani, me pëlqimin e një supershumicë anëtarësh, mund të transferojë në kontrollin e Fed-it ato kompani financiare që dyshohet se janë një rrezik për stabilitetin e ekonomisë kombëtare. Këshilli gjithashtu kontrollon të gjitha aktet normative që kanë të bëjnë me këtë fushë dhe rregullisht dorëzon një raport nëmbledhjen e Kongresit. Detyra e Departamentit është të koordinojë aktivitetet e organeve në fushën e mbledhjes së të dhënave dhe kërkimit që synojnë zhvillimin e mjeteve të monitorimit dhe vlerësimit të rrezikut. Në kuadër të këtij organi është planifikuar të krijohen dy qendra: përpunimi i të dhënave dhe ato shkencore e analitike.
OTC
Nëse lexoni ligjin Dodd-Frank në Rusisht, bëhet e qartë se tani operacionet e banorëve të SHBA në tregun Forex janë të paligjshme. Ky akt në përgjithësi parashikon një refuzim të plotë të tregtimit pa recetë. Për më tepër, si monedha ashtu edhe metale të çmuara. Ky ndalim vlen edhe për aktivitetet e kompanive që u mundësojnë klientëve të tyre rezidentë në SHBA të tregtojnë me njëri-tjetrin në tregun Forex. Më parë, këto transaksione nuk regjistroheshin në asnjë mënyrë në bursë dhe kryheshin tërësisht brenda kompanive. Ndryshime të tilla duhet të çojnë në uljen e mashtrimit, të rrisin transparencën e sistemit financiar dhe të garantojnë mbrojtjen e të drejtave të investitorëve.
Procedura e likuidimit
Kriza financiare globale e vitit 2008 u shoqërua kryesisht jo vetëm me dhënien e kredive për huamarrësit jo të besueshëm, por edhe me panikun që lindi pas falimentimit të një shqetësimi kaq të madh investimi si Lehman Brothers. Prandaj, rregulli Volcker dhe ligji Dodd-Frank riorganizojnë aktivitetet e institucioneve kryesore dhe përfundimin e tyre. Kredia për konsumator është e ndarë nga investimi bankar,kapitalin privat dhe fondet e veta mbrojtëse të institucioneve financiare. Akti Dodd-Frank dhe Rregulli Volcker janë të lidhura me nevojën për të mbrojtur taksapaguesit e zakonshëm amerikanë. E para prezanton rregulla të reja për likuidimin e shoqërive me rëndësi sistemike dhe e dyta kufizon aftësinë e bankave për të investuar fondet e depozituesve të tyre në fondet mbrojtëse. Tani ata mund të zotërojnë vetëm 3% të kapitalit të kësaj të fundit. Akti Dodd-Frank parashikon një regjim të veçantë për likuidimin e institucioneve të mëdha financiare, falimentimi i të cilave mund të çojë në kolaps të të gjithë sistemit. E gjithë procedura tani duhet të financohet nga qeveria e Shteteve të Bashkuara. Supozohet se në këtë mënyrë do të mund të shmanget paniku në treg dhe shitja e aktiveve të bankës me kosto më të ulët. Pas përfundimit të likuidimit, pronarët kompensojnë kostot. Nëse, pak para shpalljes së falimentimit, këta të fundit tentojnë të transferojnë një pjesë të pasurisë ose fondeve te të tretët, tani ka një proces për kthimin e këtyre sendeve me vlerë.
Pranimi i penaliteteve nga menaxhmenti
Ligji parashikon gjithashtu përgjegjësinë personale të menaxherëve të lartë, veprimet e të cilëve çuan në kolapsin e kompanisë. Natyrisht, ata hiqen nga drejtimi dhe ndonjëherë mund t'u ndalohet të mbajnë poste të ngjashme në institucione të tjera financiare. Sipas ligjit Dodd-Frank, ato mund të rikuperohen edhe nga dëmi i shkaktuar kompanisë.
Struktura
Ligji Dodd-Frank përbëhet nga 15 seksione. E para prej tyre i kushtohet sigurimit të stabilitetit financiar. Ajo siguronkrijimi i dy organeve të reja. Seksioni i dytë përshkruan procedurën e likuidimit. E treta është transferimi i autoritetit. Ai përfshin eliminimin e organeve ekzistuese për të reduktuar dyfishimin e përgjegjësive për rregullimin e fushës në fjalë. Seksioni i katërt i kushtohet kontrollit mbi aktivitetet e këshilltarëve financiarë. Duke qenë se më parë ishte rregulluar vetëm në nivel rajonal, kjo linte hapësirë për raportime mashtruese dhe abuzime të tjera. Seksioni i pestë përfshin monitorimin e të gjitha aspekteve të sigurimit. Akti i Reformës Financiare Dodd-Frank gjithashtu kërkon rregullim të përmirësuar. Seksioni i gjashtë i tij quhet gjithashtu Rregulli Volcker. Seksioni i shtatë përfshin zgjerimin e rregullimit të tregut për derivativët e kredisë dhe swap-et e mospagimit të kredisë. Në fund të fundit, tregtimi i tyre duhet të bëhet plotësisht i bazuar në shkëmbim. E teta përfshin mbikëqyrjen e kleringut dhe shlyerjes. Fed duhet të zhvillojë standarde uniforme të menaxhimit të rrezikut për institucionet financiare me rëndësi sistemike. Kjo do të rrisë stabilitetin e ekonomisë në tërësi. Akti i Mbrojtjes së Konsumatorit Dodd-Frank parashikon një mbikëqyrje të përmirësuar të tregut të letrave me vlerë. Kjo është tema e seksionit të nëntë. E dhjeta i kushtohet krijimit të një zyre për mbrojtjen e konsumatorëve brenda Fed. Ai duhet të rregullojë ofrimin e produkteve financiare nga këto të fundit. Seksioni i njëmbëdhjetë prezanton kompetenca të reja për Fed në lidhje me likuidimin e rregullt të kompanive të mëdha. E dymbëdhjeta përfshin thjeshtimin e aksesit të qytetarëve me të ardhura mesatare apo edhe të ulëta në sistemin financiar. Seksioni 13 ndryshon Aktin e Stabilizimit Ekonomik të vitit 2008. e katërmbëdhjetëreformat e kredive hipotekare. Seksioni i pesëmbëdhjetë është dispozitat e tjera.
