Për të kuptuar se çfarë është likuiditeti në rubla, duhet të kuptoni disa aspekte të ekonomisë. Le të përpiqemi të gjurmojmë rrugën e parave, në veçanti rubla, nga kompanitë ose ndërmarrjet në Bankën Qendrore dhe anasjelltas, pasi të gjitha transaksionet me rubla janë disi të lidhura me Bankën Qendrore të Rusisë. Kjo ndodh sepse Banka Qendrore është kreditori kryesor i bankave tregtare dhe kompanive të mëdha.
Likuiditeti rubla i Bankës Qendrore është një instrument ndikimi në ekonominë e vendit
Nuk është sekret që çdo biznes mund të jetojë dhe zhvillohet me sukses me tërheqjen e fondeve kreditore. Për të blerë pajisje, për të punësuar njerëz, për të organizuar punën etj., ju duhen shumë para. Sipërmarrësit në një shkallë më të vogël i kërkojnë ato në bankat tregtare, dhe vetë këto banka, përkatësisht, marrin hua rubla nga Banka Qendrore. Tani mund të japim përkufizimin e parë se çfarë është likuiditeti në rubla. Kjo është shuma e rublave që Banka Qendrore duhet të marrë hua për organizata të ndryshme, banka për një kohë të kufizuar.
Kështu, Banka Qendrore mund të menaxhojë numrin total të rublave që qarkullojnë në vend dhe të përdorë këtë parametër për të ndikuar në disa aspekte të ekonomisë, kryesisht në kursin e këmbimit të rublave. Logjika këtu është e thjeshtë: sa më pak rubla të disponohen lirisht, aq më e fortë është monedha kombëtare dhe anasjelltas. Bazuar në këtë, pyetjes se çfarë është likuiditeti rubla mund t'i përgjigjemi në një mënyrë tjetër: është një instrument efektiv i Bankës Qendrore, si rregullatori kryesor i ekonomisë së vendit.
Si e përdor Banka Qendrore likuiditetin e rublës si një instrument ndikimi?
Përgjegjësitë kryesore të Bankës Qendrore të prekura nga likuiditeti në rubla:
- sigurimi i stabilitetit të monedhës kombëtare,
- mbajtja e inflacionit në një nivel të caktuar,
- sigurimi i funksionimit të shëndoshë të sistemit bankar.
Banka Qendrore mund t'i arrijë qëllimet e saj me mjete të ndryshme, por një nga më efektivet është likuiditeti në rubla i Bankës Qendrore. Si funksionon në praktikë? Skema më e thjeshtë që shpjegon instrumentin që po shqyrtojmë: nëse likuiditeti i rublës zvogëlohet, atëherë rubla forcohet dhe anasjelltas. Banka Qendrore mund të rishpërndajë fluksin e rublave për transaksione të caktuara dhe anasjelltas - të vendosë kufij për të tjerët. Në veçanti, ekziston një kufi për likuiditetin e rublës në një shkëmbim valutor. çfarë është?
Çfarë është një monedhëshkëmbejmë dhe pse nevojitet?
Swap-i i monedhës është një instrument rifinancimi i financuar nga Banka e Rusisë. Valuta e huaj shërben si kolateral për transaksionet. Është vendosur një normë fikse interesi, e cila publikohet çdo ditë në faqen e internetit të Bankës Qendrore (foto më poshtë). Një shkëmbim valutor është një operacion urgjent këmbimi që kryhet nga dy palë për të blerë / shitur një monedhë në bazë spot, domethënë pagesë menjëherë. Në fakt, kryhen dy operacione: një për blerjen e valutës me pagesë këtu dhe tani me kursin aktual, i dyti për rishitjen e së njëjtës monedhë pas një periudhe të caktuar me terma të ardhshëm, pra me një kurs të paracaktuar.
Historia e transaksioneve të shkëmbimit FX
Kontratat e këtij lloji konsiderohen relativisht të reja - për herë të parë, bankierët londinez filluan të përdorin një shkëmbim monedhe në vitin 1979. Megjithatë, vetëm dy vjet më vonë bota financiare e vlerësoi plotësisht këtë instrument. Pjesëmarrësit e parë në transaksione të tilla ishin IBM, Salomon Brothers dhe Banka Botërore. Në Rusi, ata filluan të sigurojnë likuiditet duke përdorur kontrata "shkëmbimi valutor" vetëm në vjeshtën e vitit 2002 dhe vetëm për transaksionet e këmbimit me dollarin. Më vonë në vitin 2005, u bë i mundur kryerja e transaksioneve të tilla me euron.
Çfarë është likuiditeti në rubla? Pse është e rëndësishme kur bëni marrëveshje shkëmbimi valutor?
Le të shohim një shembull. Le të themi se kompania 1 dëshiron të blejë pajisje për prodhimin e saj në SHBA, për këtë i duhen dollarë. Do të duket një mënyrë e lehtë: të marrësh hua dollarë nga Banka Qendrore, e cila ndan një sasi të caktuar rubla çdo ditë për të blerë valutë të huaj me kursin aktual, dhe më pas për të blerë pajisje. Për fitimin e marrë (në rubla!), shlyeni borxhin në kredi, përsëri me kursin aktual. Por norma deri në këtë kohë mund të ndryshojë ndjeshëm dhe të rezultojë jashtëzakonisht joprofitabile për kompaninë. Në vend të kësaj, një transaksion kryhet sipas llojit të një shkëmbimi monetar (shkëmbim). Ky është një lloj sigurimi për marrëveshjen e përshkruar më sipër.
Tani kompania 1 po kërkon kompaninë 2, e cila ka dollarë, por ka nevojë për monedhën tonë kombëtare, për shembull, dëshiron të blejë naftë. Këto dy shoqëri, drejtpërdrejt ose me ndërmjetës, lidhin një marrëveshje që përbëhet nga dy pjesë. Në pjesën e parë, kompania nr. 1 ble dollarë nga kompania nr. 2 dhe i shet rubla me kursin aktual, i cili quhet këtu dhe tani. Në pjesën e dytë, të dyja kompanitë bien dakord që pas një kohe të caktuar do të kryejnë një operacion këmbimi të anasjelltë me një kurs të paracaktuar. Kjo është vetëm një skemë e përafërt, pasi transaksionet mund të kryhen përmes tregtarëve dhe ndërmjetësve, dhe kompanitë Nr. 1 dhe Nr. 2 mund të mos jenë as në dijeni për ekzistencën e njëra-tjetrës. Në fund të fundit, asnjë prej tyre nuk do të vuajë për shkak të ndryshimeve në kursin e këmbimit në të ardhmen. Humbjet e tyre janë të kufizuara në koston e operacionit të shkëmbimit, e cila më së shpeshti nuk kalon 1%, dhe në disa raste mund të kryhet falas.
Për të kryer transaksione të tilla, paratë merren përsëri nga Banka Qendrore, të gjitha transaksionet me të cilat llogariten me kursin aktual të rublës. Kjo është ajo që është likuiditeti në rubla,me ndihmën e saj, Banka Qendrore mund të ndikojë në ekonominë e vendit.
