Tregjet e derivateve të këmbimit janë platforma virtuale ku tregtohen kontrata të veçanta - të ardhme dhe opsione. Këto instrumente quhen gjithashtu derivativë, ose derivativë, sepse vijnë nga një lloj aktivi.
Për shembull, në bursë, aksionet e një kompanie të caktuar tregtohen, dhe në tregun e ardhshëm, kontratat e së ardhmes dhe opsionet e këtyre aksioneve. Derivativët kanë një datë maturimi fikse. Prandaj tregjet ku tregtohen quhen derivativë. Për sa i përket vëllimit të tregtimit, tregjet e derivateve kanë tejkaluar prej kohësh ato klasike, pasi derivativët kanë përparësi të konsiderueshme ndaj aksioneve.
Efekti i shpatullave
Derivatet - kontrata me pagesë të shtyrë. Për të blerë një të ardhme sot, nuk keni nevojë të paguani çmimin e tij të plotë. Kur hapni një pozicion, shkëmbimi do të bllokojë vetëm një shumë të caktuar në llogarinë e tregtarit - kolateral. Madhësia e tij varet nga instrumenti dhe situata aktuale e tregut, por zakonisht bie brenda 5-20% të vlerës së kontratës. Rezulton se një tregtar mund të operojë me një shumë disa herë më të madhe se fondet e tij. Kjo është, tregtimi me levë. Për shembull, urgjenteTregu i Shkëmbimit të Moskës bën të mundur tregtimin e derivateve për çipat blu me një levë prej 1:7. Futures në indeksin RTS tregtohen me një levë maksimale prej 1:10, dhe kontratat për çiftet e monedhës - 1:14.
Një mekanizëm i tillë kreditimi ekziston edhe në bursë, por ai zbatohet në kurriz të fondeve të marra hua. Prandaj, ndërmjetësi vendos kushtet e veta. Kështu, leva, si rregull, nuk kalon 1:2, dhe një tarifë ngarkohet për dhënien e një kredie të tillë. Dhe tregu i të ardhmes i lejon tregtarit të përdorë më shumë "levë" falas.
Zgjedhje e gjerë mjetesh
Një tjetër avantazh global i tregjeve të së ardhmes është një shumëllojshmëri e gjerë instrumentesh të disponueshme për tregtim. Aktivi themelor i të ardhmes dhe opsioneve mund të jenë letrat me vlerë, çiftet e monedhës, indekset e aksioneve, normat e interesit, treguesit e paqëndrueshmërisë (norma e ndryshimit të çmimit të një aktivi), mallrat - metalet, energjia, produktet bujqësore. Për më tepër, tregtimi i tyre nuk nënkupton furnizimin e detyrueshëm të një aktivi, për shembull, naftë, valutë ose drithëra. Tregtarët mund të hapin një pozicion, të marrin një fitim (ose të marrin një humbje) dhe të bëjnë një tregti të kundërt përpara se të skadojë kontrata.
Tregu i Derivateve të Bursës së Moskës u ofron tregtarëve më shumë se 60 instrumente për tregtim. Vërtetë, shumica e tyre ende nuk janë promovuar mirë. Por derivatet në Rusi kanë një histori shumë të shkurtër dhe ndoshta "epoka e tyre e artë" nuk ka ardhur ende. Megjithatë, tregu rus i të ardhmes dhe opsioneve është tashmë pothuajse 2 herë më i lartë se tregu i aksioneve për sa i përket qarkullimit të parave.
Tarifa të ulëta
Tarifat e vogla të komisioneve janë një tjetër veçori që dallon tregun e të ardhmes. Shkëmbimi dhe ndërmjetësi ngarkojnë një tarifë fikse për çdo kontratë të blerë ose shitur. Para së gjithash, kjo është e rëndësishme për tregtarët që kryejnë shumë transaksione gjatë seancës tregtare. Kur zbatohet një strategji e tillë për aksionet, zbritjet e komisioneve marrin pjesën e luanit të fitimeve. Ose të rrisë ndjeshëm humbjen. Ndërsa në shumë tregje derivative për transaksionet e kryera brenda, janë vendosur komisione më të ulëta të këmbimit dhe brokerimit.
Humbjet kufizuese
Në tregun spot, ofertuesit kufizojnë rrezikun e tyre për tregti duke vendosur urdhra ndalimi. Megjithatë, për shkak të rrëshqitjes së çmimeve gjatë lëvizjeve të forta, si dhe për arsye teknike, ekzekutimi i tyre nuk mund të garantohet 100%. Shumë tregtarë e dinë se sa keq mund të dështojë një ndalesë e pakohë. Në të njëjtën kohë, tregjet e së ardhmes ofrojnë një mundësi për t'u siguruar plotësisht kundër telasheve të tilla. Opsionet përdoren për këtë qëllim, shpesh në lidhje me kontratat e së ardhmes ose pozicionet në aktivin bazë. Për shkak të specifikave të një kontrate opsioni, blerësi i saj nuk mund të humbasë më shumë se shuma e paguar për të. Kjo ju lejon të kushtoni strategji me një nivel të paracaktuar të humbjes dhe potencialit të rritjes së fitimit.
Aftësia për të fituar në çdo situatë
Siç e dini, kur tregtoni aksione, mund të fitoni vetëm nga lëvizja e çmimeve në një drejtim të favorshëm. NëKy tregtar duhet jo vetëm të hamendësojë se ku do të shkojë tregu, por edhe të presë një lëvizje të fortë. Por tregjet e së ardhmes bëjnë të mundur ndërtimin e strategjive që kanë potencial për fitim në çdo situatë tregu. Për shembull, ato që mund të gjenerojnë të ardhura me një ndryshim të fortë në çmimin e aktivit bazë, pavarësisht nga drejtimi. Strategji të tilla përdoren në pritje të publikimit të lajmeve tingëlluese, publikimit të raporteve të emetuesve dhe në raste të tjera. Ose, përkundrazi, mund të fitoni para për faktin se çmimi i një aktivi ka qenë praktikisht i ndenjur për një kohë të gjatë. Ju mund të vini bast mbi ngritjen ose rënien e jo një kompanie specifike, por të gjithë tregut. Ose fitoni në arbitrazh midis çmimit të një aktivi në bursë dhe një kontrate të së ardhmes për të - në atë urgjente. Përveç kësaj, duke hapur pozicione në derivativë që janë të kundërta me pozicionet në aktivin bazë, ju mund t'i mbroni ato nga rreziku (mbrojtja) në rast të pritshmërive negative. Të ardhmen dhe opsionet ju lejojnë të ndërtoni shumë strategji të ndryshme.
Me trajtimin e duhur të derivateve, një tregtar hap mundësi të mëdha për të fituar dhe mbrojtur asetet e tij. Sidoqoftë, nuk duhet të harrojmë rreziqet e larta që mbartin derivativët kur ato përdoren pa menduar. Para së gjithash ka të bëjë me operacionet spekulative. Në fund të fundit, falë efektit "sup", jo vetëm fitimi, por edhe humbja rritet shumë herë. Prandaj, është jashtëzakonisht e rëndësishme të zbatohen parimet e menaxhimit të rrezikut dhe kapitalit në tregun e së ardhmes.
