Naf iranian në treg. Cilësia e naftës iraniane. Ku furnizon Irani naftë?

2024 Autor: Henry Conors | [email protected]. E modifikuara e fundit: 2024-02-12 12:50

Heqja e sanksioneve ndërkombëtare kundër Iranit ka shtuar një burim tjetër furnizimi me hidrokarbure, çmimet e të cilit tashmë janë mjaft të ulëta. Çfarë mund të thotë nafta iraniane në treg për të dhe për kompanitë ndërkombëtare dhe kombëtare të naftës që operojnë në Lindjen e Mesme?

Potenciali i Iranit

1976 ishte viti më i mirë për industrinë e naftës në vend. Nafta iraniane prodhohej vazhdimisht me 6 milionë fuçi në ditë dhe në nëntor të atij viti kjo shifër arriti në 6.68 milionë fuçi të paprecedentë. Atëbotë, vetëm Arabia Saudite, Bashkimi Sovjetik dhe Shtetet e Bashkuara ishin prodhues më të mëdhenj.

Më pas pasoi një revolucion dhe gjatë 35 viteve të fundit, nafta iraniane nuk është prodhuar kurrë më shumë se dy të tretat e pikut të mesit të viteve '70 (megjithëse gazi luajti rolin kryesor në këtë), pavarësisht nga fakti që rezervat e arit të zi në vend gjatë 15 viteve të fundit janë rritur me pothuajse 70% - kjo është shumë më e lartë se fqinjët e tij gjatë të njëjtës periudhë.

Megjithatë, përvoja e viteve 1970 është ende një kujtesë e fuqishme e asaj qëIndustria e naftës e Iranit pas heqjes së sanksioneve.

Masa efektive

Sanksionet e vendosura nga Shtetet e Bashkuara, Bashkimi Evropian dhe OKB që nga viti 2011 kanë shkaktuar një reduktim të ndjeshëm të prodhimit të naftës në Iran. Ata nuk arritën të mbyllnin plotësisht tregjet botërore pasi disa nga konsumatorët kryesorë - India, Kina, Japonia, Koreja e Jugut dhe Turqia - vazhduan të blinin sasi të konsiderueshme të naftës iraniane.

Megjithatë, ndikimi i sanksioneve ka qenë i rëndësishëm. Në veçanti, kufizimet serioze në importin e teknologjisë kanë çuar në një përkeqësim të gjendjes teknike të objekteve të prodhimit, gjë që uli gjithashtu cilësinë e naftës iraniane. Përveç kësaj, zgjerimi i ndalimit të BE-së për sigurimin e cisternave ka vendosur kufizime serioze në potencialin e eksportit të vendit, pasi më shumë se 90% e sigurimit të flotës globale të cisternave rregullohet nga ligji evropian.

Rezultati përfundimtar ishte një reduktim i ndjeshëm i prodhimit të hidrokarbureve, kryesisht për shkak të mbylljeve të paplanifikuara me një humbje totale prej 18 deri në 20% të prodhimit të mundshëm që nga vendosja e sanksioneve në 2011. Sanksionet ndaj naftës iraniane ulin prodhimin me 0.8 milionë fuçi në ditë, një sasi që tani po kthehet në treg.

Ku e gjen blerësin nafta iraniane?

Pas heqjes së kufizimeve në janar, sipas shifrave zyrtare, Irani shiti katër cisterna (4 milionë fuçi) në Evropë, duke përfshirë Total të Francës, Cepsa të Spanjës dhe Litasco të Rusisë. Kjo është e barabartë me vetëm rreth5 ditë shitje në nivelin e para vitit 2012, kur 800 mijë fuçi në ditë dërgoheshin te blerësit europianë. Shumë ish-klientë të mëdhenj, duke përfshirë Anglo-Hollandez Shell, Eni të Italisë, Hellenic Petroleum të Greqisë dhe shtëpitë tregtare Vitol, Glencore dhe Trafigura, janë gati të rifillojnë operimet. Mungesa e shlyerjeve të ndërsjella në dollarë dhe një mekanizëm i vendosur për shitje në monedha të tjera, si dhe hezitimi i bankave për të dhënë letra krediti, u bënë pengesat kryesore pas heqjes së sanksioneve.

Në të njëjtën kohë, disa ish-blerës të mëdhenj theksojnë hezitimin e Teheranit për të liruar kushtet e tij katërvjeçare të shitjes dhe për të treguar fleksibilitet më të madh të çmimeve, pavarësisht ofertës mbi kërkesën dhe Arabisë Saudite, Rusisë dhe Irakut që kapin tregun evropian të Iranit. ndaj.

2016 Outlook

Me afrimin e heqjes së sanksioneve, tregu global i naftës u kthye në rënie, me çmimet që ranë me 25% midis qershorit dhe gushtit 2015. Në të njëjtën kohë, kontratat e së ardhmes NYMEX vazhduan të tregojnë për rimëkëmbjen e tyre të butë, si dhe disa agjencitë ndërkombëtare parashikuan në korrik dhe gusht 2015 se ato do të stabilizoheshin rreth 45-65 dollarë për fuçi, e ngjashme me diapazonin e çmimeve midis janarit dhe korrikut 2015

Drejtimi i mëtejshëm i lëvizjes së tregut të hidrokarbureve varet kryesisht nga sa dhe sa shpejt do të rritet eksporti i naftës iraniane pas heqjes së sanksioneve. Ekzistojnë dy pikëpamje kryesore në lidhje me këtë rritje të mundshme.

Nga njëra anë, vlerësohetSipas Agjencisë Ndërkombëtare të Energjisë (EIA), Irani ka një potencial të rritjes së prodhimit prej rreth 800,000 fuçi në ditë, i dyti vetëm pas Arabisë Saudite. Nga ana tjetër, sipas parashikimeve të EIA-s, pas heqjes së sanksioneve në fillim të vitit 2016, furnizimet iraniane me naftë do të rriten mesatarisht me 300 mijë fuçi në ditë në vit.

Arsyeja kryesore për vlerësime të tilla të ndryshme është se kjo e fundit i jep më shumë peshë ndikimit të kufizimeve disavjeçare në përkeqësimin e infrastrukturës minerare të Republikës Islamike, së cilës tani i duhet pak kohë për të rritur prodhimin. Në fund, që nga mesi i vitit 2012, për shkak të mbylljeve të paplanifikuara, nafta iraniane filloi gradualisht të prodhohej më pak me 600-800 mijë fuçi në ditë.

Sa të rëndësishme janë këto vlerësime të prodhimit për tregun aktual global të arit të zi? Një rritje prej 800,000 fuçi në ditë është rreth 1% e ofertës totale të sotme globale të naftës, e cila mund të jetë e mjaftueshme për të shkaktuar ndryshime të mprehta të çmimeve në një mjedis shumë konkurrues, por jo për të tepruar tregun. Më konkretisht, në periudhën afatmesme dhe afatgjatë, çmimet e hidrokarbureve priren të ulen me koston e prodhimit të fuçisë së fundit për të përmbushur kërkesën. Kostoja e ulët afatgjatë e naftës pengon investimet në zhvillimin e fushave më të kushtueshme; përfundimisht puset mbyllen dhe furnizimi zvogëlohet. Nëse çmimi rritet mbi kufirin, investimi i ri sjell burime shtesë, më të shtrenjta të hidrokarbureve.

Në këtë kontekst, në lidhje mezhvendosja e çmimeve të naftës në vitin 2014, tregu i sotëm ka një kurbë kostoje më pak të ndjeshme (duke qenë se zhvillimet më të shtrenjta janë tashmë fitimprurëse). Kështu, një burim i vogël furnizimesh më të lira do të ketë shumë më pak ndikim në çmim sesa në kushtet e vështira të mesit të 2014.

Si rezultat, modeli i tregut të naftës sugjeron që Irani duhet të jetë në gjendje të rrisë prodhimin me një shtesë prej 800,000 fuçi në ditë në vitin 2016. Brent ka të ngjarë të mbetet në intervalin 45-65 dollarë/fuçi në 2016-ën, në përputhje me diapazonin e çmimeve të parë tashmë gjatë vitit 2015.

Çfarë do të ndodhë në 3-5 vjet?

Në terma afatgjatë, megjithatë, ndikimi i kthimit të Iranit mund të jetë më i rëndësishëm. Gjatë viteve të fundit, ne kemi parë një valë zbulimesh të reja shumë mbi mesataren në Lindjen e Mesme. Vendi nuk është në gjendje t'i shfrytëzojë plotësisht këto rezerva për shkak të aksesit të kufizuar në rrjedhën e jashtme të teknologjisë dhe përvojës. Si rezultat, jo vetëm prodhimi i naftës bruto ka rënë, por niveli i provuar i rezervave është më i larti në historinë e vendit. Në të njëjtën kohë, nivelet aktuale të prodhimit janë ende larg arritjes së niveleve të shpenzimeve qeveritare.

Kjo, së bashku me faktin se Irani (ndryshe nga Kuvajti, Arabia Saudite dhe Emiratet e Bashkuara Arabe) nuk ka fonde të mjaftueshme investimi për të kompensuar deficitin buxhetor. Kjo do të thotë se më shumë naftë iraniane do të eksportohet, e cila nga ana tjetër do të eksportohetvaren nga aftësia e shtetit për të përdorur teknologjinë dhe ekspertizën e nevojshme.

Kuadri rregullator i Republikës Islamike paraqet gjithashtu një sfidë të madhe për kompanitë e huaja që dëshirojnë të investojnë para dhe njohuri në sektorin energjetik të vendit. Kushtetuta iraniane ndalon pronësinë e huaj ose private të burimeve natyrore dhe marrëveshjet e ndarjes së prodhimit janë të ndaluara me ligj. IOC-të dhe investitorët e tjerë të huaj lejohen të marrin pjesë në kërkim dhe prodhim vetëm përmes kontratave të blerjes. Këto kontrata janë në thelb ekuivalente me kontratat e shërbimit, duke lejuar investitorët e jashtëm të eksplorojnë dhe zhvillojnë depozitat e hidrokarbureve, me kusht që, pasi të fillojë prodhimi, kontrolli t'i kthehet Kompanisë Kombëtare të Naftës Iraniane ose një prej filialeve të saj, të cilët mund të blejnë të drejtat me çmim të paracaktuar. Në vitin 2014, Ministria iraniane e Naftës njoftoi planet për të zbatuar të ashtuquajturat Kontratat e vetme të naftës (IPC), të cilat funksionojnë si sipërmarrje të përbashkëta ose PSA me një kohëzgjatje potenciale prej 20 deri në 25 vjet (dyfish më e gjatë se kohëzgjatja e kontratave të riblerjes). Nëse kjo lloj marrëveshjeje të re lejohet me ligj, atraktiviteti i vendit si një objektiv investimi për IOC dhe lojtarë të tjerë ndërkombëtarë do të rritet ndjeshëm dhe do të çojë në një përshpejtim të zhvillimit të rezervave hidrokarbure.

Perspektivat për investime kapitale

Sipas disa vlerësimeve, investimi i ri mund të rrisë kërkimin dhe prodhimin e naftës nëIrani me 6% në vit gjatë pesë viteve të ardhshme (që është në përputhje me normën e rritjes në Irak gjatë viteve të fundit), krahasuar me një rritje të vlerësuar prej 1.4% në prodhimin e naftës në Lindjen e Mesme në tërësi. Në këtë skenar, duke supozuar se kërkesa mbetet e njëjtë, çmimet e naftës mund të ndryshojnë midis 60-80 dollarë për fuçi deri në vitin 2020, ndërsa në mungesë të këtyre ngjarjeve, duke qenë të gjitha gjërat e tjera të barabarta, kostoja mund të jetë 10-15% më lart.

Në këtë gamë çmimesh, investimet në fusha me kosto më të lartë si argjilori, gur ranor ose në det nuk ka gjasa të kthehen në nivelet e para 2014. Edhe pse prodhimi duhet të vazhdojë për sa kohë që kostot e prodhimit të naftës mbeten mjaft të ulëta për të justifikuar koston. shterimi i shpejtë i burimeve të tilla do të zvogëlojë rëndësinë e tyre (puset argjilor në veçanti priren të prodhojnë 80% ose më shumë në 3-5 vitet e para). Në këto kushte, hyrja e naftës iraniane në treg në vëllime shtesë do të godasë prodhimin e argjilorit në Shtetet e Bashkuara dhe pak më pak në fushat në det të hapur në Amerikën Veriore dhe Jugore, Azi, Afrikë dhe Lindjen e Largët Ruse. Dhe shterimi i shpejtë i depozitave të Detit të Veriut do t'i zëvendësojë ato nga rritja e prodhimit në Iran dhe potencialisht vende të tjera si Iraku dhe Libia.

Nafta iraniane dhe Rusia

Cilësia e ulët e naftës ruse Urals e furnizuar në vendet e Evropës Lindore po shkakton shqetësim në rritje tek konsumatorët, pasi çon në një rënie të përfitimit të përpunimit të saj dhe humbjeve financiare. Kështu, përmbajtja e squfurit në furnizimin përmes tubacionit Druzhba dhe përmesterminalet në vajin Primorsk dhe Ust-Luga tejkalon 1.5%, dhe dendësia e tij u rrit në 31⁰ API. Kjo nuk përputhet me specifikimin e Platt, sipas të cilit përmbajtja e squfurit nuk duhet të jetë më shumë se 1.3%, dhe dendësia e klasës nuk duhet të jetë më e vogël se 32⁰.

Me përkeqësim të mëtejshëm të cilësisë së lëndëve të para ruse, konsumatorët në Evropë do t'u japin përparësi varieteteve të tjera - Kirkuk dhe Basrah Light ose Iran Light. Cilësia e naftës iraniane Iran Light është e krahasueshme me standardin Urals. Dendësia e kësaj shkalle është 33,1° API dhe përmbajtja e squfurit nuk kalon 1,5%.

Heqja e sanksioneve kundër Republikës Islamike kërkon që kompanitë ndërkombëtare dhe kombëtare të naftës në rajon të rishikojnë planet e tyre strategjike dhe të marrin parasysh sfidat dhe mundësitë e skenarëve të mëposhtëm.

Investimet e huaja

Nafta iraniane në tregun botëror hap një gamë të gjerë mundësish potenciale për IOC-të dhe investitorët e tjerë të huaj, veçanërisht me miratimin e kontratave të reja IPC. Pas disa vitesh akses të kufizuar në teknologjinë e jashtme dhe përvojë nga industria nxjerrëse iraniane, do të nevojitet ndihma e jashtme dhe gjendja e financave të vendit sugjeron se është në interesin e tij të heqë të gjitha pengesat për marrjen e shpejtë të kësaj ndihme.

Për më tepër, ndërkohë që minierat do të jenë në radhë të parë, një situatë e ngjashme mund të zhvillohet me transportin (tubacionet për eksport në rritje të vëllimeve të prodhimit), kimikatet (plasaritje kimike gazi për të marrë olefina për eksport) dhe përpunimin (për zëvendësimin e pajisje për përpunimin e naftës,e cila nuk është modernizuar gjatë sanksioneve).

Para se të vendoseshin kufizimet, Irani ishte një importues kryesor i produkteve të naftës, kështu që kapaciteti i rafinimit tani mund të zgjerohet për të përmbushur kërkesën vendase, pjesërisht për shkak të kursit të ulët të këmbimit të rialit, i cili promovon zëvendësimin e importeve.

Prodhimi në Iran dhe Irak po rritet dhe me stabilizimin e situatës politike, planifikohet të rritet në Libi, gjë që ka gjasa të forcojë dhe zgjasë skenarin aktual të naftës së lirë. Ka një sërë strategjish që do të lejojnë NOC-të të zbusin ndikimin e kësaj.

Eksplorim dhe prodhim

Janë të disponueshme mundësi për të ulur kostot dhe për të rritur efikasitetin, veçanërisht në lidhje me shërbimet e fushës së naftës, kontraktorët dhe kostot e tjera të jashtme. Me çmimet e ulëta të hidrokarbureve, investimet globale në kërkimin dhe prodhimin me kosto të lartë po ngadalësohen, kompanitë e shërbimeve kanë mbikapacitet dhe bëhen shumë më të hapura për të ulur tarifat e tyre. Për më tepër, kur mallrat kryesore si minerali i hekurit tregtohen tani me nivele të ulëta historike, reduktime të konsiderueshme të kostos mund të arrihen përmes menaxhimit të materialit. Për NOC-të e Lindjes së Mesme, rezervat e të cilave janë ende mjaftueshëm të lira për të justifikuar investimet e vazhdueshme, fokusimi në ofertën e përmirësuar përfaqëson një mundësi reale për të ulur ndjeshëm kostot pa tërhequr investime kapitale reale.

Riciklim

Lëndët e para të lira nënkuptojnë gjithashtu produkte të përpunuara të lira. Meqenëse gazi natyror priret të merret më shumë në vend, kostoja e produkteve të naftës lidhet me çmimet e naftës së papërpunuar.

Kjo do të thotë se përballë rënies së kërkesës, çmimet për produktet e rafinuara po bien më shpejt se sa për gazin. Në të njëjtën kohë, nëse Irani hyn në treg me krisur shtesë gazi, të cilat janë relativisht të lehta për t'u vënë në qarkullim për të përfituar nga rritja e prodhimit të gazit, kjo do të ushtrojë më shumë presion mbi çmimin. Në të vërtetë, duke pasur parasysh se vendi nuk ka objekte eksporti të LNG (dhe mund të duhen vite për t'u ndërtuar), mundësitë për të përfituar nga gazi i tepërt janë ose ndërtimi i tubacioneve të reja (si ai që lidh sot Turqinë, Armeninë dhe Azerbajxhanin), ose gazi. përpunimit. Irani tashmë po ndjek në mënyrë aktive opsionin e fundit, ndërsa në të njëjtën kohë planifikon tubacione shtesë të gazit për të përmbushur nevojat për lëndë të parë të impianteve të reja petrokimike në perëndim të vendit. Për shembull, ndërtimi i tubacionit perëndimor të etilenit prej 1500 km është në fazat e tij përfundimtare. Kjo, e kombinuar me kostot e ulëta operative të impianteve iraniane, ka të ngjarë ta bëjë Republikën Islamike prodhuesin me kuotat më të ulëta për olefinat e lehta.

Kjo do të thotë gjithashtu se çmimi i kombinuar i produkteve të naftës do të zgjerojë përdorimin e plasaritjes katalitike. Kthimi i Iranit në treg do të kërkojë një rishikim të përfitimit relativ të produkteve të bazuara në hidrokarbure dheVendet prodhuese të gazit të Gjirit Persik mund të arrijnë një përfitim krahasues të eksportimit të gazit në formën e LNG-së në krahasim me përpunimin e tij në olefina.

Ashtu si fraksionet e lira janë të mira për krisur, nafta e lirë iraniane në treg është e mirë për rafinerët. Kjo do të çojë në mundësi shtesë investimi në Gjirin Persik - disa projekte tashmë janë duke u zhvilluar për të rritur kapacitetin (duke përjashtuar zgjerimin në rrjedhën e poshtme, që mund të ndodhë në Iran). Me IOC-të me vështirësi financiare dhe të pavarur në vende të tjera në botë që kërkojnë të shpërndajnë asetet e tyre në rrjedhën e poshtme, NOC-të në Lindjen e Mesme kanë një shans për të bërë marrëveshje tërheqëse M&A.

Heqja e sanksioneve kundër Republikës Islamike dhe rritja e lidhur me furnizimet me hidrokarbure çon në përfundimin se bota, ashtu si në vitet 1980, është në fillimin e një periudhe potencialisht të zgjatur të çmimeve të ulëta të naftës. Perspektiva iraniane ka sfida dhe mundësi të reja dhe u përket atyre që do t'i përfshijnë shpejt dhe me efektivitet këto dinamika në ndryshim në planet e tyre strategjike.