Për të rritur kursimet tuaja, ka shumë instrumente të ndryshme financiare. Një nga më të njohurat dhe më të kërkuarat janë obligacionet. Ky është një koncept kaq i gjerë saqë është madje e vështirë për shumë njerëz që t'i japin një përkufizim të saktë. Dhe nëse flasim për llojet e obligacioneve, atëherë në përgjithësi, pak njerëz do të jenë në gjendje të thonë diçka për rastin. Dhe duhet rregulluar.
Informacion i përgjithshëm
Së pari, le të heqim disa terminologji nga rruga. Çfarë është një lidhje? Ky është një garanci borxhi që shërben për të vërtetuar marrëdhënien e huasë midis pronarit të saj (aka huadhënësi) dhe personit që e ka lëshuar atë (huamarrësit). Çfarë thotë ligji rus për këtë? Ai e përkufizon një obligacion si një vlerë emetuese, e cila siguron të drejtën e mbajtësit të saj për të marrë brenda një periudhe të caktuar kohore vlerën nominale të saj dhe një përqindje të caktuar të saj nga emetuesi. Megjithëse obligacionet mund të parashikojnë gjithashtu të drejta të tjera pronësore të mbajtësit, nëse kjo nuk bie ndesh me legjislacionin në fuqi në Federatën Ruse. Prandaj, këto letra me vlerë janë borxhdëshmi që kanë dy komponentë kryesorë:
- Detyrimi për t'i paguar zotëruesit të obligacionit në fund të një periudhe të caktuar shumën e treguar në anën e përparme.
- Marrëveshje për të siguruar një të ardhur fikse të caktuar në formën e një përqindje të vlerës nominale ose ekuivalent të pronës tjetër.
Për shkak të këtyre vetive, një obligacion trajtohet si:
- Bëni premtues i emetuesit.
- Një formë e kursimit të fondeve të organizatave dhe qytetarëve, si dhe për të gjeneruar të ardhura.
- Burimi i financimit të investimeve nga shoqëritë aksionare.
Momente Speciale
Blerja e obligacioneve shoqërohet me:
- Krijimi i një marrëdhënie kredie midis investitorit dhe emetuesit. Me fjalë të tjera, personi që blen obligacionin nuk bëhet bashkëpronar, vetëm vepron si kreditor. Dhe mund të kërkojë një pjesë të caktuar të të ardhurave të marra.
- Ka një afat për qarkullimin e një letre me vlerë. Pas skadimit shuhet. Ky proces përfshin shlyerjen nga emetuesi i letrës me vlerë sipas vlerës së saj nominale.
- Obligacionet kanë përparësi ndaj aksioneve në gjenerimin e të ardhurave. Për to, interesi paguhet në radhë të parë dhe vetëm atëherë jepet dividentë.
- Kur likuidon një ndërmarrje, mbajtësi i obligacionit ka të drejtën e përmbushjes me përparësi të kërkesave të tij. Domethënë ai ka prioritetin më të lartë edhe në krahasim me aksionerët.
- Dhe pak për menaxhimin. Aksionet janë titull pronësie. Ata japin të drejtënpronarët e tyre të marrin pjesë në menaxhimin e shoqërisë. Ndërsa obligacionet janë një mjet kredie. Prandaj, ata nuk e japin një të drejtë të tillë.
Çfarë lloj obligacionesh ekzistojnë
Larmia e tyre është shumë e madhe. Firmat dhe madje edhe shtetet e tëra mund të emetojnë obligacione të llojeve dhe llojeve të ndryshme. Varësisht se cili tipar klasifikimi merret si bazë, dallohen letra me vlerë të ndryshme. Le të shqyrtojmë së pari situatën, bazuar në metodën e sigurimit të pronës:
- Obligacione hipotekore. Mbështetur nga aktive fizike ose letra të tjera me vlerë.
- Obligacione të pasigurta. Nuk kërkohet depozitë.
Në të njëjtën kohë, ato ndahen në shumë lloje të tjera, të cilat varen nga drejtimi i zgjedhur i aktivitetit. Në të njëjtën kohë, është e nevojshme të kihet parasysh varësia nga rreziqet. Mbi këtë bazë dallohen edhe disa lloje të obligacioneve. Gjithashtu, nuk duhet harruar për natyrën e qarkullimit të letrës me vlerë. Por le të flasim për gjithçka me radhë.
Obnot hipotekor
Teknologjia e lëshimit të tyre duket kështu. Organizata lëshon një hipotekë në të cilën transferohet e gjithë prona. Ajo ruhet në një kompani besimi. Në këtë rast, e gjithë vlera e pasurisë ndahet në një numër të caktuar obligacionesh. Ato blihen nga persona fizikë dhe juridikë. Kompania e besimit punon në emër të të gjithë investitorëve dhe është një garanci që interesat e tyre do të respektohen. Ajo vepron si një fiduciare e të gjithë kreditorëve. Ajo mbikëqyr financatpozicionin e shoqërisë dhe veprimtarinë e saj, kapitalin qarkullues, gjendjen e kapitalit dhe parametra të tjerë, në mënyrë që, nëse është e nevojshme, të merren me kohë të gjitha masat e nevojshme për mbrojtjen e interesave të investitorëve. Shërbimet e një kompanie besimi paguhen nga organizata që ka lëshuar obligacionet. Marrëdhënia e tyre rregullohet me kontratë (marrëveshje), ku dalin të gjitha kushtet. Obligacionet hipotekore ndahen në tre lloje. Në varësi të specifikave të momenteve individuale, ato janë:
- Hipotekat e para. Ato emetohen në rastet kur organizata deri më tani nuk ka ofruar letra me vlerë. Një veçori është prania e sigurisë reale me asete fizike. Kjo përshkruan të gjithë pasurinë që lidhet me pengun. Profesionistët janë të ftuar ta vlerësojnë atë. Ky lloj obligacioni paguhet së pari.
- Hipotekat e zakonshme. Lëshuar në bazë të pengut dytësor të pasurisë. Po, asetet mund të shërbejnë si kolateral për çështje të shumta. Por këto janë në vendin e dytë në krahasim me ato të konsideruara në paragrafin 1. Edhe pse janë përpara pretendimeve të kreditorëve të tjerë.
- Obligacione të siguruara me letra me vlerë. Ky opsion supozon disponueshmërinë e kolateralit me instrumente të tjera financiare. Për shembull, letrat me vlerë të një organizate tjetër që janë në pronësi të strukturës emetuese.
Obligacione të pasigurta
Ato janë detyrime të drejtpërdrejta borxhi. Megjithatë, asnjë kolateral nuk është dhënë. Kërkesat e pronarëve të tyre janë në të njëjtin nivel me kreditorët e tjerë. Në fakt, mbështetja e tyre ështëaftësinë paguese të kompanisë. Edhe pse në këtë rast nuk jepet kolateral, investitorët janë ende të mbrojtur. Kështu, për shembull, është e përhapur praktika, sipas së cilës parashikohet një klauzolë për ndalimin e kalimit të pronës si kolateral. Kështu, kur të lindin nevoja, do të ketë asete me të cilat mund të ktheni fondet e investuara. Edhe pse ky nuk është i vetmi nen mbrojtës. Ekzistojnë lloje të tilla letrash me vlerë të këtij lloji:
- Obligacionet jo të mbështetura nga aktive të prekshme. Mirëbesimi i emetuesit vepron si garanci.
- Obligacione për të ardhura specifike. Në këtë rast, letrat me vlerë shlyhen në kurriz të fitimit të marrë në një rast të caktuar.
- Obligacione për një projekt investimi. Të gjitha fondet e marra drejtohen për realizimin e një zhvillimi të caktuar, ndërtimin e një punishteje, zgjerimin e aktiviteteve dhe rinovimin e fondeve. Të ardhurat nga projekti përdoren për të shlyer letrat me vlerë.
- Obligacione të garantuara. Këto janë letra me vlerë që, megjithëse nuk janë të siguruara me kolateral, janë të garantuara nga palë të treta.
- Obligacione me detyrim të transferuar ose të shpërndarë. Në këtë rast nënkuptohet se detyrimet i kalojnë shoqërive të treta ose ndahen me emetuesin.
- Obligacione të siguruara. Forca e tyre është parashikimi i disa vështirësive në përmbushjen e detyrimeve. Prandaj, letrat me vlerë mbështeten nga një kompani sigurimesh.
- Obligacione të padëshiruara. Letrat me vlerë që përdoren për spekulime.
Duhet pasur parasysh se rusishtjalegjislacioni vendos një kufizim në emetimin e obligacioneve të pasigurta.
Shumëllojshmëri në gjenerimin dhe qarkullimin e të ardhurave
Ne vazhdojmë të shqyrtojmë llojet e obligacioneve. Në varësi të mënyrës se si do të merren të ardhurat, ndani:
- obligacione kupon. Cilat janë veçoritë e tyre? Këto janë letra me vlerë që vijnë me një kupon kur lëshohen. Është një kupon i prerë, i cili tregon normën e interesit dhe datën e pagesës.
- Obligacione me zbritje. Këto janë letra me vlerë që nuk paguajnë interes. Por çfarë ndodh me të ardhurat? Fitimi merret për faktin se pronari e shet obligacionin me zbritje, domethënë me një çmim nën par. Por shpërblesa është me koston e specifikuar.
- Obligacione fitimi. Kjo është një shumëllojshmëri e veçantë. Në këtë rast, të ardhurat nga interesi paguhen vetëm në situatat kur është realizuar një fitim. Obligacionet e korporatave shpesh ndërtohen mbi këtë parim.
Dhe po në lidhje me natyrën e trajtimit? Në varësi të tij dallohen obligacionet e zakonshme dhe ato të konvertueshme. Cili është ndryshimi midis tyre? Dhe ajo është si kjo:
- Obligacione të rregullta. Këto janë letra me vlerë që janë emetuar pa të drejtë të konvertohen në aksione ose instrumente të tjera financiare.
- Obligacione të konvertueshme. Ata i japin të drejtë pronarit të tyre t'i shkëmbejë ato për aksione të zakonshme me një çmim të caktuar.
Rreth diversitetit të specieve në varësi të emetuesit
Kush emetoi letra me vlerë është shumë e rëndësishme, sepse nga kjovaret nga sa e rrezikshme është kjo paketë mjetesh. Në total, ekzistojnë katër lloje: komunale, shtetërore, korporative dhe ndërkombëtare. Letrat e para emetohen nga autoritetet lokale. shtetet e qeverisjes shtetërore. Obligacionet e korporatave - nga strukturat tregtare, të tilla si një shoqëri aksionare, një kompani, dhe të ngjashme. Dhe letrat me vlerë ndërkombëtare janë ato që janë emetuar nga jashtë.
Tregu i obligacioneve përfaqësohet gjerësisht nga të gjitha këto lloje. Edhe pse ka momente specifike. Për shembull, obligacionet qeveritare mund të jenë të jashtme dhe të brendshme. Në rastin e parë, ato u drejtohen shteteve të huaja, strukturave tregtare dhe qytetarëve. Ndërsa ato të brendshme fokusohen ekskluzivisht tek organizatat dhe njerëzit brenda. Shembull janë obligacionet e BRSS, të cilat u blenë masivisht nga qytetarët ndërsa vendi ekzistonte ende. Ishte një nga mënyrat e ndarjes së fondeve. Vërtetë, duhet theksuar se kjo është kryer në baza vullnetare-të detyrueshme. Gjithashtu, borxhet e shtetit ndaj popullatës nuk janë shlyer asnjëherë. Edhe pse ekziston një përjashtim nga kjo, përkatësisht, obligacionet e BRSS në 1971 dhe 1982. Edhe pse ky rast është i vjetër, le të flasim për diçka më moderne.
Rreth obligacioneve qeveritare
Mund të jenë të jashtëm dhe të brendshëm. Të parat nuk janë shumë interesante për laikët mesatarë, por të dytat… Shpesh ato emetohen si obligacione për individë. Ato janë krijuar për të zgjidhur dy probleme:
- Mundësi për të marrë para këtu dhe tani në rubla.
- Fitoni dhe/ose luftoni kundërproceset inflacioniste dhe zhvlerësimi i kursimeve të qytetarëve të thjeshtë.
Meqë ra fjala, blerja e letrave me vlerë menjëherë nuk rekomandohet. Fakti është se ato shpesh më pas bien në çmim. Dhe kjo ju lejon të merrni më shumë para në të ardhmen. Por nëse ekziston dëshira për të blerë bono kredie federale, atëherë nuk duhet harruar që shërbimet e depozituesit paguhen, përveç kësaj, ka ende taksa. Të gjithë këta faktorë duhet të merren parasysh gjatë blerjes së letrave me vlerë. Në përgjithësi, blerja e obligacioneve mund të bëhet menjëherë pas emetimit. Ose mund të prisni derisa dikush të humbasë nervat e tij në sfondin e ngjarjeve të krizës dhe sanksioneve, dhe ai i shet letrat me vlerë shumë më lirë se tregu. Por kjo mund të mos ndodhë, dhe atëherë nuk do të jetë fitimprurëse të investoni paratë tuaja. Edhe pse obligacionet e kredisë federale nuk janë shumë të rrezikshme, transaksionet me to mund të çojnë në rezultate që nuk janë plotësisht të dëshirueshme. Nuk duhet të harrojmë probleme të ndryshme të mundshme, si rritja e papritur e inflacionit.
Ku të tregtoni letrat me vlerë
Meqë nuk është e qartë, por ju duhet një vend - ky është tregu i bonove. Si të arrini atje është një pyetje krejtësisht tjetër. Kjo mund të bëhet në disa mënyra. Ju nuk keni nevojë të rishpikni timonin dhe të ndiqni rrugën e provuar dhe të blini bono bankare. Ku? Po, nga të njëjtat institucione financiare dhe blini! Për fat të mirë, çmimi fillestar fillon nga dhjetë mijë rubla. Nëse ka një dëshirë për të investuar valutë, atëherë ekziston një ofertë për këtë opsion. Pra, blerja e obligacioneve nuk është për elitën.
KurNëse keni të paktën disa milionë rubla, mund të filloni të mendoni për obligacionet shtetërore. Pse vetëm në këtë rast? Fakti është se nëse përqendroheni në obligacionet qeveritare të një kredie të brendshme, atëherë duhet të dini se ato janë mjaft të shtrenjta për t'u mirëmbajtur. Për blerjen dhe ruajtjen e tyre përdoren depozita, të cilat kërkojnë një tarifë fikse. Dhe për të përfituar nga letrat me vlerë, duhet të siguroheni që të ketë mjaftueshëm prej tyre. Sepse të punosh me copë është më shumë humbje sesa të ardhura. Si alternativë, ju mund të konsideroni fonde të ndryshme të përbashkëta, mbrojtje dhe fonde të tjera të ngjashme investimi që janë ndërtuar mbi parimin e menaxhimit të besimit. Nëse kjo tashmë është një fazë e kaluar, atëherë është e nevojshme të mendoni për statusin e një investitori të kualifikuar. Kjo do t'ju lejojë të ktheheni me forcë të plotë.
Rreth kohës
Dhe një pikë shumë e rëndësishme nuk u përmend. Domethënë, sa është maturimi i obligacioneve. Këtu ka mjaft pika interesante, por ne do të përqendrohemi në opsionet më të zakonshme:
- Obligacione afatshkurtra. Ata kanë një periudhë shlyerjeje deri në pesë vjet.
- Obligacione afatmesme. Ata kanë një periudhë shlyerjeje prej pesë deri në dhjetë vjet.
- Obligacione afatgjata. Ata kanë një periudhë shlyerjeje prej dhjetë deri në tridhjetë vjet.
Zakonisht, sa më i gjatë të jetë afati, aq më e lartë është përqindja. Kjo eshte e gjitha. Fat i mirë në përpjekjet tuaja.
